小米30亿解禁压顶雷军承诺1年不减持 机构依然降评级( 三 )

值得注意的是,1月9日解禁的股东主要为两部分。

第一部分2.25亿股股东为基石投资者。小米集团于2018年7月9日港股上市时,包括中投中财娱乐、中国移动、高通、国开行旗下私募股权 基金 、保利集团、顺丰集团、招商局集团在内的7位基石投资者参与认购。上述基石投资者的股份在2019年1月9日后可以参与二级市场交易。不过,基石投资者认购成本为发行价17港元,目前基石投资者已账面浮亏三成,抛售意愿较低。

第二部分则是早期投资人及小米员工持股。根据国金证券测算,小米集团F轮之前的投资者持股成本极低,为0.02至2.95港元不等,解禁抛售套现的压力不少。

但1月9日小米公告找中,雷军和上述承诺不减持的控股股东,均不在本次解禁股范围之内,因此利好作用相当有限。

小米加速战略转型

1月8日,摩根大通发布报告,调低对小米集团的投资评级,由“增持”改为“中性”,目标价也由18港元降低至10.5港元。

摩根大通的理由是,2019年是小米的艰难一年,在难以提升市占率的情况下,小米2019年在中国的智能手机销量将按年下滑12%。摩根大通同时指出,随着月活跃用户增长受限,小米在中国的广告及游戏等核心互联网业务收入增长将放缓,互联网服务业务增长今年将放缓至25%至30%。