货币的三个层次，你属于哪一层？导读：某现金贷平台将1000万元投入到平

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来源：小白读财经（xiaobaiducaijing）

在大多数老百姓心目中，中国的所有钱就是13亿人的纸币总和，如果在古代，那还说得过去，那个时候没有银行、没有交易所，你要买1千克大米只能用钱币。

现在信用的社会下，我们逛超市付款用的是微信、支付宝、信用卡，这些钱并不是纸币，但它确确实实是一种货币，那么这些货币怎么划分呢？

按照国际标准，货币分为三个层次：

第一层次：M0，即各个单位（企业、机关、学校等）的库存现金和我们普通老百姓手持现金之和；

第二层次：M1（狭义货币）即M0+企业在银行里面的活期存款；

第三层次：M2（广义货币）即M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款），定期存款、居民储蓄存款、其他存款是有期限的，不能马上取现，所以被称为准货币，意思就是说期限一旦过去就是真正的货币啦！

M2可以理解为市场上所有的钱，如果M2增加，那么意味着央行印钞增加，反之则降低！

一、那么M0、M1、M2是怎么形成的呢？

举个粟子：

A是一家出口型企业，2016年12月份出口一批玩具赚了1000万美元，要知道这1000万美元是外币，要兑换成人民币才是真实的利润。

于是A以1：7的汇率（假设）向商业银行B兑换得人民币7000万元，银行B拿到了1000万美元的外币，但这1000万美元搁在B银行这也不是办法，于是再以1：7的汇率（假设）向央行兑换人民币，最终央行得到了1000万美元，但要支付给B银行7000万元，这7000万元人民币就是央行印钞的钱（基础货币）；

A企业拿到7000万元人民币后：

1、拿出500万用于支付员工工资，A的员工从中存款账户提取20万现金，这部分钱即为M0；剩下的480万作为定期存款。

2、拿出2000万用于支付C企业的原材料款额，2000万会打到C企业在银行活期存款账户上；

3、拿出1000万用于支付各种税费，这1000万会打到税务部门在银行活期存款账户上；

4、剩下的3500元，存放在A企业的活期存款账户上。

在这个过程中：

M0＝A的员工从中存款账户中提取20万现金；

M1＝M0(20万)+C企业在银行活期存款(2000万)+税务部门在银行活期存款(1000万)+A企业的活期存款账户(3500)

M2＝M1（6520万）+A企业员工定期存款（480万）

二、实际的M0、M1、M2到底是多少呢？

10月份，M0的余额是6.82万亿，同比增长6.3%；M1余额是52.6万亿，同比增长13%；M2余额是165.34万亿，同比增长8.8%。

它告诉我们真正在市场流通的总货币量M0，实际上只有总存款量M2的二十四分之一左右。M0可以说成是我们手上拿的纸币，一般随着季度变化而变动，比如春节大家都从银行取现发红包，在那个时间M0的数值往往是最大的。

而M2的数量与央行的货币政策息息相关，货币是否宽松取决于两方面，央行是否加息？央行是否印钞？前者可以让钱更贵，后者可以增加钱的数量，也可以说是增加M2的数量。

在过去M2往往是判断市场行情的重要指标，比如2009年（4万亿刺激过后的第二年），M2增速创出30%的历史高位，那个时候楼市迎来一轮暴涨。

M2/GDP是衡量一个国家经济货币化的重要指标，M2代表印钞，GDP代表社会财富，当M2/GDP过大时说明印钞太快与社会财政不匹配，资金过剩，最后跑到了房地产、股市等地方。

但是现在M2有些失真了，比如10月的M2同比增长8.8%，而三季度的GDP增长6.8%，两者相差才2.2%，要在过去相差1倍以上。我们可以说央行印钞确实放慢了，但仍然解释不了仅仅两年的时间就从原来的12%左右快速下降到今年的个位。

原因有两个：

一是钱多却没有使用，中国的M2虽然非常多，但是在市场流通的M0只占其中的二十四分之一。而美国的货币几乎全部是M1，M1主要是活期存款，流动性比M2强得多。这样的结果根本原因是中国是一个高储蓄率国家，而美国则是一个消费率国家，美国人花的是未来的钱，因为他们不用担心老了没人养。

二是M2失真，为什么失真？

比如我国目前有20多万银行理财产品，这些钱是没有纳入M2的，但实际上它也类似于银行存款，只不过相比存款利息要高一些，如果把这些钱纳入那么M2就会大很多。随着时代的发展，不久的以后央行或许会把这部分钱纳入M2当中。

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