【智通观点】

1.昨天的市场很有意思，先跌后弹尾盘下挫。就短期来看，市场确实是盲目的，主要受到情绪的引导。其实昨天有一则消息，央行的参事盛松成说的很清晰，预计今年M2增速将高于去年 超过8.5%，但是重点的反而在后面1)稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧。2)今年积极的财政政策并未更加宽松，甚至比去年要紧。其实已经指明了下半年该做什么。近几日表现比较好的周期股因为半年报业绩预期好，反而很容易利好兑现，龙头公司长期看好，但是中期还是受到政策影响更大。市场反弹空间目前看也就在三季度，基本面在出现变化，只是被情绪压制。

2.除了小米的逆势上涨之外，昨天特斯拉将在中国新建生产基地引起很多关注，而外资大厂和国内车厂的合作也不乏亮点。比如长城汽车(02333)公告和宝马建立合资公司，抛开概念不谈。长城汽车因为6月份销售数据不佳，已经有了大幅回调，估值角度已经很有安全边际。只有便宜不是买入的理由，但宝马和长城的合作落地实际上也是对长城各方面的认可。该公司存在困境反转的可能，值博率很高。