台积电|台积电凭什么成为亚洲股王？( 二 ) 富士康|iphone|苹果|英特尔|芯片

2007年，乔布斯拿着初代iPhone在万众瞩目中官宣，被称为惊艳的跨时代产品。此后数年，每逢iPhone发布新机，世界各地的苹果零售店门前都会出现疯狂的果粉凌晨排队抢购的奇观。
而iPhone封神的背后，也明明白白的昭示了一件事：智能机时代已经到来，只有拿下苹果，才能成为真正的芯片代工一哥。
但是懂行的都知道，台上的乔布斯，表面看似是发布iPhone手机的“上帝”，但根本上，却只是大洋彼岸三星帝国的打工人。
市调机构IHS，曾对历代iPhone的成本来源进行拆解发现，在还没出现双摄与浴霸摄像头的年代里，前几代iPhone的三大成本来源，分别是：处理器，屏幕以及存储。而一部iPhone手机中，这三项全部made by Samsung。
三星提供的处理器与存储，自然是三星制造。而当年代工了全球几乎一半芯片的台积电，却只能默默羡慕的观望。
但作为顶级的供应链制衡大师，苹果一定不会允许，让自己的竞争对手，同时把控着自己的三大命脉。
于是，一边与三星蜜里调油，另一边，2010年苹果就悄悄与台积电搭上了线。为了双方能够合作得更顺畅，台积电还专门成立了一支由百余位跨部门的研发工程师组成的“one team”战队，驻扎美国苹果总部，一起快马加鞭搞秘密研发，企图彻底绕过三星的专利。
研发初见进展后，苹果立刻在2011年闪电向三星提起16项侵权指控。而三星则反手又将苹果告上法庭，反诉苹果侵权，甚至要求美国禁售iPhone。
苹果与三星鹬蚌相争，台积电渔翁得利。
从2014年苹果的A8芯片起，台积电开始代工大部分苹果芯片，iPhone 7时代开始，台积电则完全垄断了所有苹果芯片的生产。合作延续至如今，苹果仍是台积电最大的客户，每年为台积电贡献了近20%的收入。
至此，台积电正式确定了芯片代工的龙头地位。
但只是给最厉害的客户打工，就能够成就如今的台积电吗？作为苹果最大的代工厂，富士康第一个不同意。
03大缺芯背后，为什么台积电无可撼动同样是代工之王，台积电可以卡住全球客户的咽喉，而富士康却对苹果扶持竞争对手来抢生意无可奈何。
截然不同的命运背后，其实早在赛道选择之时就已经埋下伏笔。
以富士康为代表的电子产品组装，本质上是个只要召集了足够多工人，就能在流水线上24小时开工的低门槛行业。因此，做代工，二十年前，富士康在中国台湾面临着“台系代工五虎”——广达、仁宝、和硕、纬创、英业达抢生意；最近十年，富士康又面临着，曾经一手带大的大陆“小弟”立讯、歌尔、闻泰、比亚迪们，在自己的地盘疯狂抢生意。
这种低技术含量、低门槛体现在财报中，就表现为富士康比剃须刀刀片还要薄的毛利之中：近十年，富士康为保住从未突破10%的毛利，一路将工厂从深圳搬到郑州，又从郑州拓展到越南……不断在人力成本的不同洼地之间辗转搬迁。
与此形成鲜明对比的是，台积电对应的芯片代工是一个坐在摩尔定律车轮上滚滚向前的产业。在摩尔定律的主导下，集成电路上可容纳的元器件的数量每隔18至24个月就会增加一倍，相应的晶体管的尺寸也会不断缩小，半导体的制造难度也越来越高。
体现在资本开支上，半导体行业从8英寸向12英寸升级的过程中，成本急剧上升：一座8英寸的晶圆厂造价视产能最低1亿，最高15亿美元，一般的企业咬咬牙还能顶上。而一座新的12英寸晶圆厂造价则高达25亿到30亿美金，足以将行业内大部分竞争对手甩在身后。
不同的技术含量，也决定了不同的竞争格局。富士康越努力，竞争对手越多；而台积电一路走来，从0.18微米到3纳米独步天下，不仅竞争对手越来越少，就连曾经的老大哥英特尔、IBM也被甩在身后。
对手越来越少，利润自然就越来越高，同处中国台湾，富士康全球设厂，毛利不足10%，一不留神，就被苹果用纬创、和硕以及立讯牵制；
而坚持三十年只在中国台湾生产高阶制程产品的台积电，则可以常年维持在50%左右的毛利，而客户想要抢到台积电的最新产能，只是有钱还万万不够：2020年9月，台积电因美国制裁被迫断供华为后，高通、联发科这才有了替补华为，用上台积电最新5nm产能的机会。
市场份额稳居第一，行业的资金门槛不断提升；技术的红利效应不断叠加……独孤求败的台积电，在芯片代工领域，已然奠定了其不可撼动的第一宝座。
04尾声回顾历史，台积电能崛起成为代工之王，有三大原因：PC时代，有了半个英特尔与英伟达支持；手机时代被苹果选择，成为制衡三星的重要工具；此后数年，又坐在摩尔定律的车轮上，靠着技术与资本优势，将一众竞争对手远远甩在身后。