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【a股|低估值板块迎来回暖】

上周三大指数都是保持了震荡，涨跌幅都不大。上证综指下跌0.55% ，报收3572.37点；深证成指上涨0.01% ，报收14415.99点；创业板指上涨1.02% ，报收3276.32点。
上证指数日K线图
（资料来源：东方财富，德讯证顾整理）
个人信息保护法发布在即：互联网巨头未雨绸缪网安行业迎来新催化？
随着个人信息保护法律体系的日趋完善，头部互联网公司已经率先行动起来。
10月15日，腾讯官方表示，公司将于近期成立“个人信息保护外部监督委员会” ，并公开招募委员会成员。该委员会是腾讯隐私保护工作的第三方独立监督机构，工作内容将包括但不限于：结合相关法律法规要求，独立评议腾讯公司及各产品隐私保护相关工作、提出指导和修改意见等。在此之前，抖音、京东、阿里已纷纷出台相应措施。
打击信息泄露、保护用户信息安全是当下互联网平台治理的重点方向， App运营商与其坐等政策干预进来被动挨打，还不如主动求变，提前做好准备。《个人信息保护法》对于互联网商业模式的影响集中在个性化推荐以及数字广告方面。具体体现在，处理个人信息前需征得用户同意，用户拒绝提供非必需信息可能对短视频、新闻、推荐等基于用户个人信息的内容分发和推荐效率产生一定负面影响，使得广告颗粒度下降，造成eCPM降低，广告主ROI下滑。
数据安全利好的产品包括加解密、安全交换、脱敏、过滤、分类治理、安全管控等，加密技术在未来或成为互联网平台的标配。 8月20日，淘宝宣布已于近期更新用户信息加密技术，针对订单处理、仓储物流和客户关系管理三个部分，进行了用户信息加密，软件服务商和商家无法再从淘宝得到收件人姓名、手机号、电话、地址，这些信息将被加密处理为收件人ID字段。
涛哥观点
涛哥认为，近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。具体来看：1)9月随着本土疫情得到控制，消费基本面预期逐渐走出底部。 2)周期品正在经历“价格超预期→业绩兑现”的阶段，但供给端“双碳”、“双控”最大强度的预期已经落地，随着银保监会“防止运动式减碳和信贷一刀切” ，以及包括江苏等地区电力市场化改革推进，全板块高景气持续程度难以超预期。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。