金融|持牌消费金融迎重大利好，谁能抓住这波红利？( 三 ) |中年|中薪|

11月6日，央行发布了《中国金融稳定报告（2020）》，报告中提到，针对金融科技创新发展新形势，在金融科技监管机制方面，意识要划定刚性底线，明确创新红线。二是设置柔性边界，平衡好安全与效率的关系。三是预留创新空间，在固守安全底线基础上包容合理创新，使持牌金融机构享有平等参与创新的机会。
央行在这里传达出了清晰的信号：金融科技创新的刚性底线就是安全，持牌金融机构将在金融科技方面得到更多的支持。
因此我们看到，近日，中国银保监会对各地方银保监局下发的《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（以下简称《通知》）。
根据这份《通知》，消费金融公司可以向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130% 。符合许可条件的消费金融公司可以在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道。这意味着消费金融公司将获得更充裕的资金。
一边是通过对网络小额贷款公司的限制，从而进一步限制互联网金融平台的无限扩张，一边是降低消费金融公司的拨备覆盖率。
持牌消费金融公司迎来了属于自己的政策红利期。
2020年，正好是首批持牌消费金融公司开业十周年。当初监管创新性地设置这一业态，已经预见到了服务消费崛起，实现普惠金融的重要性。而这十年来，持牌消费金融行业对消费、对实体经济、对普惠金融和民生的积极意义也显而易见。
如今政策转向，监管显然是要将消费信贷纳入到原来设定的金融业框架与发展路线上，未来或更多资源与政策将倾斜到持牌消金公司。
谁能抓住机会？
在监管政策的支持下，消费金融公司的资金面得以改善，而蚂蚁集团为了合规，势必对让出一些市场份额。
截至2020年6月30日，蚂蚁集团促成的信贷余额中，与金融机构合作放贷的占比98% 。消费信贷余额为17320亿元、小微经营者信贷余额为4217亿元。
因为蚂蚁集团的小微经营者贷是通过网商银行放出去的，因此消费信贷的2% ，即3464亿元是通过蚂蚁集团旗下两个小额贷款公司放出去的。
也就是说，蚂蚁的两家网络小贷公司，合计大概放出去了3500亿元。
截至2020年6月底，两家小贷公司的净资产为658亿元，根据《网贷暂行办法》4倍杠杆的要求，蚂蚁集团两家小贷大约要减少860多亿元的贷款。
而且按要求，蚂蚁必须清退一家小额贷款公司。如此其需要削减的贷款规模或将远大于860亿元。
除此之外，更要关注的是资金方的收紧。
2020年7月，监管发布了《商业银行互联网贷款暂行管理办法》（以下简称“银行网贷管理办法”），在联合贷方面，银行受到来自监管方面更严格的要求，限制银行对单一的平台过度依赖，同时要收紧操作标准，银行等金融机构与线上平台的合作将更加谨慎。