新财富杂志|王者归来？中金回A市值超东方财富，券商座次洗牌( 三 )

根据中金公司公告，此次发行的募集资金将全部用于增加资本金、补充营运资金、支持公司境内外业务发展，同时，中金公司将利用此次募集资金进一步加强在金融科技、国际化战略领域的投入，并适时把握战略性并购机会。
截至11月4日收盘，中金公司总市值突破2138亿元，较2个月前的港股市值805亿港元暴涨207% ，一举超过东方财富证券，排在A股上市券商第3位，仅次于中信证券、中信建投证券。
从A、H股溢角度来看， 2019年券商行业净资产排名前五的公司平均溢价率约为105% ， 11月2日中金公司港股收盘价格为18.2港元，即15.7元人民币， A、H股溢价率高达140% 。 11月4日中金公司A、H股走势分化加大， A股一度涨超9% ， H股收跌6.46% ，截至收盘溢价率达185% 。相对于拉升将全行业A、H股平均溢价率，中金公司这次回A股，更直接的意义或许是带来了A股券商座次的新一轮洗牌。
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昔日投行贵族，承保国企、央企IPO一骑绝尘
中金公司成立的1995年，中国证监会已成立有3年，上海申银证券、华夏证券等内资券商发展方兴未艾。中金公司为当时国内首家中外合资的证券公司，刚成立时，其由中国建设银行持股43.35%、摩根士丹利持股34.3%、中国投资担保公司持股7.65%、新加坡政府投资公司7.35%、名力集团控股有限公司持股7.35% 。
早期，投行是中金公司的主打业务。受益于强大的股东背景和人才资源优势，中金公司从成立开始至2010年间，为大量国企、央企的改制和境内外上市提供承销服务，在相当长一段时间里，独当一面。
据新财富统计， 1995至2010年间，共有1812家企业在A股IPO（按招股日期），在这期间， 2004年中小板出世， 2009年创业板开闸，登陆主板的企业有1107家，登陆中小板和创业板的企业有705家。
1997年，中金公司作为主承销商，参与中国移动香港IPO 。中金公司自1999年获得A股承销资格开始，至2010年，主承销IPO公司35家（含联合主承销），其中34家为主板上市，包含工商银行、建设银行、中国人寿、宝钢股份、中国联通、招商银行、中国石化、中国建筑、中国中车等“巨无霸”企业。其保荐的仅有的1家创业板上市公司，也是东方财富这样的“创业板一哥”（表7）。

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在2005年至2010年期间，中金公司拟连续四年都承担了当年度全球最大的IPO业务，如2005年建设银行H股IPO、2006年工商银行A+H股IPO、2007年中石油A股IPO、2010年农业银行A+H股IPO ，其中农业银行为当时有史以来全球最大IPO（表7）。