新财富杂志|王者归来？中金回A市值超东方财富，券商座次洗牌( 二 )

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再对比上市头部券商营业收入排名情况，可以看到，中金公司2017-2020年上半年总体营业收入、净利润排名均稳居头部阵营。 2020年上半年，其营业收入排在第8位，归母公司净利润30.52亿元，排在第10位（表3、4）。

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在具体业务上，中金公司更为显著的优势在于投行业务和财富管理业务上的表现，而这两者，恰恰是当前券商从传统通道业务向一体化综合金融服务平台转型时，必须强化的两大业务方向，为此，一些综合型券商纷纷打出“投行+财富管理”双轮驱动战略。
投行业务方面， Wind数据显示， 2020年截至10月20日，共有55家券商在IPO承销保荐业务上获得收入，承销保荐总收入合计182.66亿元，其中，中金公司收入17.73亿元，排在第二位，占全市场9.71%的份额（表5）。

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2019年全年，中金公司作为保荐人完成了A股IPO项目15单，主承销金额650.16亿元，承销规模排名全市场第一。此外， 2019年中金公司还一共保荐了港股IPO项目16单，承销金额80.73亿美元，保荐项目数量和承销规模均排名第一。
财富管理业务方面，中金公司从十余年前开始借鉴海外模式，打造了一个让业内都交口称赞的财富管理平台。截至2019年末，中金公司财富管理客户数为327.13万户，可比口径较2018年末增长8.6% ，客户账户资产总值达到18391亿元，可比口径较2018年末增长42.5% 。其中截至2019年末，高净值个人客户数量为19395户，可比口径较2018年末增长33.5% ，高净值个人客户账户资产达到4602.83亿元，可比口径较2018年末增长34.6% 。
中金公司此次A股发行价格为28.78元/股，由发行人和联席主承销商根据2357个网下投资者管理的6901个配售对象询价报价情况，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定。对应市盈率为33.89倍，显著高于A股2014年以来的首发23倍市盈率隐形红线，也高于10月20日收盘日A股头部券商平均市盈率（表6）。这是继京沪高铁之后，年内第二例打破定价天花板的上市公司，也是主板相关发行制度向注册制进一步靠拢的尝试。

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中金公司募集资金总额为131.98亿元，其中发行费用1.66亿元，扣除发行费用后募集资金净额为130.32亿元。公开资料显示， 2020年以来， A股实际募资额超过100亿元的仅有三家，分别是中芯国际532.3亿元，京沪高铁306.74亿元和金龙鱼139.33亿元，中金公司此次发行募资金额排在第四位。