国际金融报|频吃罚单！券商资管整改进行时

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近日， 14家上市券商晒出资管子公司成绩，上半年合计实现净利润34.62亿元，华泰资管拔得头筹。
同时，券商资管迎来“一参一控”限制放宽的好消息，多家券商排队申请公募基金牌照。
但是，监管层也在严抓券商资管合法合规，近日多家券商因资管业务违规受到处罚。
多位分析人士在接受《国际金融报》采访人员采访时分析，过往业务拓展太过激进，以及内控制度不完善等是券商资管频现违规的主要原因。当前监管态势是比较严格的，对不合法合规情况、风险暴露高的公司是重点打击。好消息是， “一参一控”限制放宽有利于券商资管的公募化改造顺利完成，更有利于券商资管不断往综合性的资产管理机构转型。
多家券商资管被罚8月31日，证监会披露了对万和证券、中邮证券和宏信证券的相关处罚。其中，宏信证券因存在违规新增表外代持等问题，被证监会采取暂停资产管理产品备案6个月的行政监管措施。另外，与之有关的多名人员也被要求进行经济处分与问责，甚至被认定为不适当人选。
中原证券此前也因资管计划“踩雷”被罚。 8月30日晚间，中原证券发布公告称，河南证监局指出中原证券资管业务存在违规问题：一是对投资标的的真实性核查不足，尽职调查缺失；二是债券交易管控存在漏洞；三是投资运作违反合同约定的投资策略；四是未能有效规避利益冲突。同时监管还指出，公司投资经理姜东、赵阳因未履行勤勉尽责义务，对此负有直接责任。
为何中小券商资管业务问题频出？苏宁金融研究院特约研究员何南野对《国际金融报》采访人员表示，一是过往资管业务拓展太过激进，导致后期整改不易，风险问题持续凸显；二是公司内控制度不完善，不符合监管要求，进而发生被证监会处罚的情况。从当前监管情况看，监管态势是比较严格的，对不合法合规的情况、风险暴露高的公司重点打击。
申万宏源首席市场专家桂浩明在接受《国际金融报》采访人员采访时直言，不能说都是中小券商资管出问题，其实大的券商也有。有些券商规范程度不高，内控也不健全，再加上以前一些遗留问题，因此才会受到监管处罚。其实以往相关资管制度不是很明确，打“擦边球”的现象频现，一些中小券商可能表现得更为明显。因此问题暴露以后，一方面给予时间整改，另一方面加强监管，这是必要且有效的监管措施。
公募化改造加速推进7月31日，央行宣布资管新规过渡期延期一年，于是多家券商发布资管业务规范整改计划。随后，证监会就《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法（征求意见稿）》及相关配套规则公开征求意见，修订内容包括优化公募基金牌照制度，券商资管牌照申请有望放开。