q1|谁能挑战爱奇艺和腾讯视频芒果tv|优酷|arpu

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编者按：本文来自微信公众号毒眸(ID:youhaoxifilm)，作者刘南豆，创业邦经授权转载，图源：摄图网。
在过去的一个月时间中，各大流媒体平台相继发出了半年财报。
根据《2021中国网络视听发展研究报告》，综合视频平台中爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV、哔哩哔哩五大平台占到了88.3%的市场份额。这是国内流媒体的五大主要玩家，若按梯队划分，以爱奇艺、腾讯视频为首的两大平台，在付费用户规模上领先一个身位，剩下是优酷、芒果TV、B站组成的第二梯队。

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据晚点LatePost在8月初的报道，B站日活跃用户已突破6500万，超越优酷成为仅次于爱奇艺与腾讯视频的长视频平台第三名。不过B站更像是一个混合型的内容平台，与长视频平台或是短视频平台都难以完全同一个维度进行比较。
尽管如此，这一变化仍然引发遐想连篇。此番数据上的超越，会否意味着流媒体平台的格局进一步改变？未来的格局是回归“三足鼎立”，或者保持两极格局，抑或变为“一超多强”？
第二梯队的平台各有其局限性，与第一梯队的差距均不是短期之内可以赶上的。但更重要的问题，是格局改变可能带来的新秩序。在亿级会员之外的流媒体增量，付费会员更多的商业可能，更稳定的内容生产能力，这才是需要在第二梯队寻找的未来。
会员运营的新方向从各家的上半年财报来看，会员增速放缓的趋势进一步延续。在2019年爱奇艺与腾讯视频进入亿级会员时代后，这一趋势就不可逆转并持续至今。
在上半年，爱奇艺Q1付费会员数量增长360万，Q2仅增长90万，增速下滑且仍未抵达历史峰值。腾讯视频的付费会员数达到了1.25亿，同比增长了9%，但与一季度相比几乎没有变化。优酷则只披露了日均付费用户规模，其中一季度同比增长了35%，二季度同比增长了17%，但具体数字不得而知。

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（来源：企业财报·北极星互联网产品分析系统）
会员运营是流媒体的根本逻辑，但传统流媒体支撑会员增长的模式已经几乎触碰到天花板，这让传统的几家流媒体平台，仍然处在亏损收窄但不能扭亏为盈的状态。
爱奇艺Q1与Q2分别营收80亿元与76亿元，尽管仍然面临亏损局面，但亏损已经连续5个季度缩小。而优酷在财报中透露的信息也提到亏损同比收窄，原因是“对内容的严谨投资及付费会员计划的优化”。
在上半年，流媒体平台也在既有的轨道上寻找增量：下沉市场、年轻和银发用户，以及海外市场，但这些尝试，不足以在短期内刺激会员快速增长。
在会员增速放缓的情况下，挖掘ARPU值（每用户平均收入）是提高营收的必由之路。今年上半年在流媒体超前点播的剧集达到67部，同比增加18部，占到上新剧总体的1/3。有效播放前二十名的剧集中，有50%都采用了超前点播模式。
在去年年底会员费上涨的情况下，爱奇艺的会员ARPU值却有所下滑，二季度会员服务营收40亿元，同比下滑1.3%，环比下滑7.4%。会员数量的增长并没能立竿见影地帮助到营收。在较长的时间内，会员促销和其他付费尝试之间的对冲，仍然是会员ARPU值面临的长期矛盾。
与此三家相比，芒果TV和B站的营收结构与增长模式颇有不同。
芒果TV上半年互联网视频业务实现收入58.98亿元，同比增长49.45%。但会员收入仅占30%左右，而广告收入才是芒果TV收入的核心支柱，占到了53%。
此次财报是芒果TV近三年来首度未公布会员数量，但据华安证券研报分析，芒果TV截至今年6月末的付费会员数相比年初几乎无增长。而芒果TV在去年年底时公布的会员人数是3613万，约为爱奇艺的三分之一。

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（来源：芒果超媒股份有限公司上半年财报）
而芒果的成本策略，也很难支持其烧钱来促进会员增长。一直以来，芒果TV的剧综内容主要以湖南广电团队自制为主，因此版权采买费用极低，这支撑了芒果TV成为唯一一家保持盈利的流媒体公司。但也是因为版权采买的投入有限，芒果TV在用户基数上无法与头部平台相提并论。
芒果TV总裁蔡怀军就曾表示，“我们需要在会员增长到达天花板之前，找到新的增长曲线。”而今年，芒果主攻的方向是电商。据财报显示，今年1月1日上线的“小芒电商”，半年内实现收入9.31亿元，收入占比达到了10%。