光子|电商进入＂新分配＂时代( 二 ) 阿里|京东|淘宝

难以“品牌化”成为拼多多试图重走淘宝“天猫化”之路的最大阻碍，也是其增速放缓的最大隐患之一。
据一位第三方电商服务人士向光子星球透露，目前有大量学生、宝妈选择入驻拼多多店铺，他们大多采用无货源模式，也就是说这一群体并没有电商运营经验和渠道，而是靠第三方服务商进行对接，他们甚至不用看到货品。这也就导致拼多多商品品类重复性高、质量参差不齐的局面难以得到改善。

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表3
整体来看，三家营收依然按照往年增速变化规律，由于二四季度有618及双十一大促为电商高增长阶段，一三季度则为淡季。而拼多多的波动幅度相对较大。
仔细来看，在今年二季度中三家环比增速分别为京东25.1%、阿里11.7%、拼多多4%。不难看出拼多多增速开始大幅放缓，同时用户增长见顶，拼多多急需改变品牌形象，扩大品类，提高客单价。
而另一边，淘宝的天猫化进程却在加速。
据第三方电商服务人员向光子星球透露，去年年初，天猫店入驻十分火爆，单店可开价4-5万元的服务费，仍有商家愿意入驻。但今年单店价格下降到4-5千元，不少商家也不愿意入驻。究其原因，是因为阿里放宽了天猫入驻要求。
据悉，今年4、5月天猫官方相继发布几则公告，取消了大部分品类入驻时对注册资本、公司成立年限、一般纳税人的要求。除了特定类目只接受天猫邀约入驻，其他基本都可以自荐入驻。这意味着，阿里在加速将淘宝商家转移至天猫。
同时另一部分无法品牌化的“白牌”商家，阿里则用淘特将其留住，而非以往一杆子打死的策略。
根据阿里2021年二季度财报显示，目前淘特年度活跃消费者增长至超过1.9亿人。当然如果单从消费场景来看，将淘特与拼多多进行对比，阿里在下沉市场与拼多多仍有较大差距。而阿里将客户群体进行分流的做法虽然一定程度上阻击了拼多多，但同时或许也是“杀敌一千自损八百”的招数，是否会造成商家和用户割裂还需时间来验证。

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表4
二季度拼多多实现净利转正，但同时营收增速太低，除了用户数量见顶以外，营销费用大减也是原由。
以往年规律来看，在经历四季度年终大促后，次年一季度营销费用会有大幅降低，但二季度环比增速基本将回升至20%左右，而今年二季度拼多多营销费用却大幅降低20%。拼多多似乎陷入了困境，营销费用高增长快，但难以盈利，营销费用低实现盈利，但增长缓慢。

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表5
京东虽然在稳步增长，但其单一的数码3C属性是其基本盘的同时，也是甜蜜的忧伤。根据光子星球统计，京东从去年一季度至今年二季度电子产品及家用电器商品收入一直保持在55%-60%。
稳定的数码3C占比是京东持续增长的基本盘，但在电商中美妆、服装向来毛利最高，缺乏高利润品类也导致京东利润率较低。而单一品类占比过大使得京东用户数难以继续增长，如果说京东需要谋求更大的增长空间，则不得不对自身营收结构做出调整，从其余几家中抢食。
同时随着短视频电商崛起对全品类的打击，似乎京东的基本盘也并不牢靠。
一位MCN机构人士向光子星球透露，在直播中数码3C产品大多被用于提升GMV，本身利润较低，因此多数主播不在意这类产品是否挣钱，反而低价销售来换取更好看的直播数据。同时据光子星球观察，不少数码厂商也在短视频平台开通官方账号并直播带货。
上述人士称，目前或许短视频仍未对数码3C造成太大影响，但当规模增大、消费者形成习惯后，一定会对传统电商造成不小的打击。
短视频电商的全品类打击一位拥有十年服装行业经验的从业者告诉光子星球，虽然淘宝等线上平台一定程度上影响了线下销售，但让他们这些实体经营者扎实地感到恐慌的却是抖音等一众直播电商的崛起，“明显地感觉到生意越来越不好做了”。
感到恐慌的不仅仅是实体商户，还有淘宝、拼多多等一众传统电商平台。
2018年，淘宝直播突破1000亿GMV，快手和抖音直播的数据相叠加达1000亿GMV，直播卖货成为继拼多多勇闯电商界之后的又一搅局者，而以李佳琦、薇娅为首的一众头部带货主播也因此实现了个人的财富自由，短视频平台电商化开始蚕食淘宝、拼多多等一众传统电商老玩家的市场。