金融|“硬通货”是房子还是现金？专家：居民财富已“搬家” |中年|低薪|

来源：蓝白观楼市
每个十年，都意味着将产生一轮“财富大变迁” 。
2000年-2010年，现金是每个家庭最重要的资产。
根据中国人民银行公布的数据，我国储蓄率从2000年的35.6%上升到2008年的51.8% ，上升了16.2个百分点；居民储蓄率从2000年的28.2%上升到2008年的37.3% ，上升了9.1个百分点。
显然， 2000-2010年这个阶段，虽然房改后楼市已经开始逐步扩张，但老百姓依然愿意把“存钱”当做家庭的避风港，储蓄率不断攀升，现金是最强的“硬通货” 。
到了2010-2020年，居民家庭财富迅速切换到了楼市。
同样也是央行的数据，前段时间，调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组，发表了《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》。
这个调查，是于2019年10月份在国内30个省对3万多户城镇居民家庭开展的，可以说是国内最详实的居民资产配置统计。
数据显示，城镇居民家庭户均总资产317.9万元，其中70%左右是房产；住房拥有率高达96% ，金融资产占比只有20.4% 。

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此外，城镇居民家庭负债参与率为56.5% ，家庭负债主要是房贷，占比75.9% 。
显然， 2000-2010年这10年的现金储蓄，大部分都转化成了房产。
那么， 2021年起的下个10年， “硬通货”是房子还是现金？
我们可以从货币、人口两个角度来分析。
1 ，全球降息周期下，货币购买力肯定会“打折” 。
放眼全球，我们来梳理一下货币宽松的时间线。
2014年，欧洲央行首次引入负利率政策，把存款利率降低至-0.1% 。
日本在2016年1月对新增的超额存款准备金实行负利率——商业银行存放在央行的部分存款利率为负。
随后，丹麦、瑞士等国银行也相继把存款利率降低到0以下。
今年，全世界都在比赛看谁降息的步伐更快。
不完全统计，上半年，全球各家央行总共降息超过200次，超过2019年全年的降息次数。
这样的形势下，我们也很难独善其身，参考我国历史上的利率走势，答案不言自明。
上世纪90年代，我们的贷款基准利率将近10% 。 2007年，基准利率高达7% 。
如今， 5年期LPR变成了4.65% ， 1年期甚至跌破了4% ，未来还会继续下降。
显然，下个10年，现金是不会成为老百姓眼里的“硬通货”的。
2 ，人口形势持续“分化” ，楼市格局“大洗牌” 。
人口，永远是决定一个城市房价天花板的核心要素。
目前，在长三角城市群中集聚的人口达到了15401万，占全国人口的11% 。据预测，到2030年长三角地区将会有4座城市人口超过1000万。