阳光城|中芯董事会异动：一个转折期的来临？( 二 ) 理财产品|利息|房地产业

不过，我对今天的变化，整体还是报以乐观。
因为，有两个大的概念机会正在释放，那就是：
1、北京、上海两大项目都将全力向大陆设备企业倾斜，不再依赖欧美日。这是卡脖子卡出来的机会。
2.中芯现在订单已不再依赖海外。大陆与香港占比超过60% ，不愁订单了。过去的中芯，高度依赖海外巨头订单。也就是说，在生存上，它早已度过危险的周期。
某种程度上，卡脖子、疫情、全球产能危机，在生存机遇、商业成效说，帮了中芯一把。给它创造了巨大的缓冲。
只是，面子上，尤其前沿工艺上，要难堪一些。今天，任何变动，都很容易被外界视为某种妥协，认为你为了短期利益，而牺牲前沿的未来。
其实，回到商业层面看，过去是太要面子了。气喘吁吁也得争个前沿。产业民族主义拖到歇斯底里。当然，过去也经历过粗放的水平扩张，最终引发危机的。
战略方向确定的话，过滤一些面子工程，回到技术与商业的基本面，回到落地执行层面，于中芯国际来说，不是坏事。
大陆其实很擅长这个。只要目标确定，只要底层逻辑安全，从低处发力，我们的机会就来了。毕竟有庞大而统一的市场在，而且需求层次非常多元。它不仅代表着确定性的生存机会，更可为国产设备等要素的迭代创造最佳的实践。过去，甚至截至目前被卡脖子的现实，传递了一种脆弱性。
它无可回避。中国大陆到了真正消除这种脆弱性的时刻。被卡脖子、疫情以及产能危机，给了我们追赶的机会。
如此，再次回过头来看，蒋尚义的价值就更弱了。
梁孟松辞去执行董事角色，转而专注于联合CEO职责，应该也有上述宏观形势与大陆半导体业发展路径的确立。如此，过去台湾地区高端人才决定的路径，尤其那种“两头在外”的模式已到尽头。
这甚至可以说是一次关键的“陆皮台骨”局面的“去化” 。大陆半导体业到了一个新的转折周期。
当然，这里绝非否定台湾地区半导体业高端人才对于大陆半导体业的支持。即便未来多年，两岸这类要素都应该是高度互补的局面。
当然，这里也不是否认中芯国际一直存在的治理问题。好像我们要为此粉饰什么。尤其是过去多年，大股东的意志一直很强烈，权力结构一直在曲折强化。
此外，我们也不要忽视最近台积电被迫向美国提交核心数据的新动向，以及两岸正在加剧的情势吧。
前者尽管官方有各种澄清，但这种动作本身已经在全球半导体业埋下了重大风险。它对台积电诞生以来的基础商业模式、商业立场、立身原则构成了重大考验。接下来，如果爆出某种隐秘，将很可能重创它的商业信誉与口碑。
最近几年，台积电对外输出的人才越来越多。它几乎成了黄埔军校。但随着复杂形势的演进，尤其此次事件之后，大陆对台积电的人才恐怕也不会照单全收。它可能太过自信于自身在全球地缘政治中的地位了。某种秩序其实是很脆弱了。当初，张忠谋退休时，我也曾说过，台积电的最大挑战不是竞争本身，而是它如何处理这种日益复杂的关系。过去几十年，这种关系其实给了太多利用的机会了，多方得利。
此外，两岸整体加剧博弈的政经情势之下，台积电已很难独善其身。未来，面对大势，它必须为可预期的历史展示出负责的姿态与核心立场。否则，今日多方拉拢它、看似最为辉煌的一刻，应该也是重大危机释放的节点。而大陆同业乃至整个行业，固然仍处于一个技术的低点，但政策、战略立场已相当明确且坚决，打破过往几十年的封锁，消除困扰整个国计民生的悲情与脆弱，只是时间与节奏问题了。
我甚至认为，此次董事会异动，已经是这种演进的一个节点。
说白了，董事会里，有关未来战略、路线、方向，大陆一方说了算。来自台湾地区的管理层更多还是执行的要素吧。
事实上， 9月份，前任董事长周子学退休、高永岗代理，已是一个信号。
事实上，也不止他们几人。消息说，张汝京也可能离开芯恩。而另一位在大陆封测业多年的台湾籍高管，也可能离开。
当然，回到中芯话题本身，董事会调整也不止台湾地区人才，还有周杰等。周辞去了非执行董事、薪酬委员会与审计委员会成员岗位。这可能并非中芯一方的意愿，很可能与监管以及周所在的海通证券董事会要求有关。后者近来多有调整，正在落实一轮重启。