中金博客 Staking衍生品赛道研究，币在研究院:ETH2_0( 三 )

总体而言,RocketPool为了保护用户资金不受Slash影响,而为验证人的资金提出了较高的要求。这样的设计,对验证人运营商而言,所需要资金门槛会更高。同时,为了解决节点质押的16ETH的流动性,RocketPool还设计了一个ERC20Token:nETH,区别于rETH的浮动汇率,nETH/ETH的汇率将保持1:1关系。

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来源:RocketPool白皮书
2)Ankr
Ankr作为2019年成立的项目,其主要专注方向并非是ETH2.0Staking衍生品,而是Web3的节点服务平台。即为各类PoS项目提供节点部署工具及平台,降低个人、企业或者开发人员部署PoS节点的成本,从而使他们可以简单、快速地创建PoS节点,成为某一个PoS项目的验证人。
Ankr于今年10月22日发布ETH2.0Staking流动性解决方案Stkr,该协议将为ETH2.0的Staking用户发放aETH,作为参与Staking的资产凭证。用户可以在Uniswap上参与ANKR/aETH、ETH/aETH、ANKR/ETH三个交易对进行兑换,从而获取流动性变现。目前,Stkr平台还未正式对外推出,仍处于内部测试阶段。
根据Stkr的方案,平台上有四大参与方:
ETHStaker:又叫Requesters,之所以叫Requesters,是因为Stakers需要在Ankr的平台内发起ETH2.0Staking的Project计划,他们主要是为了将ETH质押给节点,从而获得ETH质押收益;创建了一个叫做Micropool的机制,支持用户最低质押金额0.5ETH,上不封顶;用户质押后,系统将自动将资金分配给最优的Provider,当然也可以手动选择。
NodeProvider:就是在ANKR平台上运行ETH2.0POS节点的,赚取节点收益(主要来自stakingrewardsandplatformfees) 。需要缴纳最低保证金作为Insurance,目的是为了应对出现Slash情况;Stkr会对Providers建立一个声誉评价体系,主要因子分别为验证人的表现与质押金额;一旦出现Slash情况,Provider的资金将会扣除,并且用户质押的资金将会被自动分配给其他节点。
ANKRstaker:质押ANKR的人,可能是参与ANKRstaking计划的,也可能是节点补充交的IssuanceFee(收益来自于platformfees) 。会有一个ANKRstaking计划,无论是节点考虑到提高Ranking而去Staking,还是普通持有ANKR的都可以去参与Staking,所有Staking奖励的源头是Stkr这个产品里的平台使用费(收的是ANKR) 。
Governor:参与NodeProvider治理的人,确保Stkr平台的去中心化。 Stkr将邀请行业中的专业人士来充当Governor,用来协助治理Stkr平台。

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来源:Stkr白皮书
3)对比分析
目前,通过公开的信息来看,只有RocketPool与Ankr详细披露了ETH2.0Staking衍生品的解决方案,如果将两个项目主要情况对比,我们可以发现两者之间的解决方案还是有较大差异,比如衍生Token与ETH的汇率机制不太一样,而且对于节点的质押要求也不仅相同。
各个纬度的对比情况,列示如下:

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来源:币在·BitZ研究院
综合对比分析,RocketPool胜在先发优势,解决方案已经完成,如果ETH2.0近期就上线,无疑RocketPool可以立即正式供用户使用,但是Stkr就还需要等待一段时间;而Stkr也有竞争优势,在于节点资源,因为Ankr平台在PoS节点方面积累较深,届时可以凭借丰富的节点资源来与RocketPool竞争。
结论
ETH2.0Phase0上线,作为2020年底行业内的重大事件,势必将引起行业内对ETHStaking验证品的讨论及需求。目前行业里除了RocketPool及Ankr等,其他的PoS矿池、节点服务商都已经宣布在设计ETHStaking衍生品的相关方案,为Stakers提供流动性。
但是从目前方案的成熟度来看,RocketPool和Ankr无疑是最完善、品牌认知度最高的两个项目,有望能够最先享受到行业红利。但是,ETH2.0设计依然存在不确定性,特别是BETH在什么时间开启转账功能是最大的不确定性因素,这也意味着大部分提供ETHStaking衍生品的平台在相当长一段时间内也无法获得收益,只能得到的是类似于应收账款的【BETH】。