沃尔玛|财华洞察|增长放缓的Facebook押宝“元宇宙”，究竟是怎么想的？( 二 ) 电子商务|亚马逊|零售业

我们看人均收入的增长情况，同样是放缓的。下图深颜色部分为广告收入，浅颜色部分为非广告收入。从图中也能看出，广告收入是公司营业收入的主要来源。
虽然增速放缓，但从整体用户规模看， Facebook依旧是当之无愧的全球流量霸王。 2021年第三季度，整个生态(包括Facebook自身平台，其他主要产品Messenger、Instagram、WhatsApp以及新板块，如Reels、Shops等)的日活逼近30亿大关（笔者按：财报数据是28.1亿，同比增长11%）。
相比之下， Snapchat（“阅后即焚”的Snap）的DAU在第三季度增长至3.06亿，预计第四季度DAU将达到3.16亿至3.18亿；Twitter（推特）第二季度平均mDAU(可获利的每日活跃用户人数)为2.06亿人；TikTok（字节跳动出品，美国版的“抖音”）于9月27日宣布，其全球月活跃用户数量已突破10亿大关。虽然各家的统计口径有所不同，但明显能看出Facebook的流量在一众社交媒体中仍然处于绝对优势地位。
非广告收入超预期，继续押重注布局元宇宙
虽然广告收入目前是公司的主要收入来源，但在包含支付、VR/AR硬件、游戏等在内的非广告收入中，三季度实现7.34亿的收入（见上文广告部分的表格“其他收入”栏），超机构预期4.5亿，同比增长近195% ，再次体现了新兴业务的高景气度。这或许也是公司愿意押重注去布局元宇宙(metaverse)的原因。
A股中的歌尔股份（002241.SZ）是VR“正宗”股，今年业绩大幅增长，已于10月27日公布三季报并公布2021年度业绩预告。业绩预告显示，今年全年（1月01日-12月31日）归属于上市公司股东的净利润同比增长49.00%–59.00% 。笔者曾在此前的相关文章中详细分析了投资逻辑，见《字节跳动或入驻VR ，歌尔股份封涨停，还有哪些个股能涨？》、《VR龙头歌尔股份为何突然爆发？?》。此外“元宇宙”涉及的游戏概念股还有中青宝（300052.SZ）、汤姆猫（300459.SZ）等。
对于VR/AR以及元宇宙的未来前景， Facebook则明显非常乐观。不仅在近日爆出要改名元宇宙的消息，财报还透露，今年关于VR/AR部门的投入资金高达100亿美金，而未来这一投资力度短期内还将持续。并且从四季度开始，财报将单独披露VR/AR业务经营情况。（财报原话是：从2021年第四季度的业绩开始，我们计划将Facebook Reality Labs (FRL) 作为一个单独的报告部门。我们正在为增强现实和虚拟现实产品（VR/AR）和相关服务投入大量资源，这是我们开发下一代在线社交体验工作的重要组成部分。新的单独披露将提供有关 FRL业绩和我们正在进行的投资的更多信息。）从以上财报原话上大家仔细体会公司对于元宇宙的重视程度。
公司的战略正在从资金部署到公司名称改名，全面靠近“元宇宙” 。 Facebook的更名计划已经至少酝酿了两个月。 10月28日，公司CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)还将出现在Facebook Connect虚拟大会上。此前， Facebook已经宣布，作为打造“元宇宙”的一部分，将投资5000万美元设立“XR项目与研究基金” ，用于全球研究和项目合作。上周， Facebook又宣布在欧洲招聘10000人来构建“元宇宙” 。而本周，公司即将“改名” 。
扎克伯格认为，元宇宙迟早会成为现实。 Facebook已经拥有了Oculus VR游戏平台，不想在“元宇宙”的竞争中落后。
在最新的财报电话会上，扎克伯格再次强调了“元宇宙”计划。他预计，元宇宙将在接近本世纪20年代末时产生商业影响（笔者按：如此来看，还十年？）。
扎克伯格还表示， “我们的目标是帮助元宇宙覆盖10亿人” ，同时他表示元宇宙可以实现数以亿计的数字商务，暗示Facebook努力创建自己的AR/VR平台，旨在减少对苹果或谷歌的依赖。
不过扎克伯格也称，预计元宇宙的投资在近期不会产生盈利。该表述让市场对公司成本支出压力产生了一定担忧。