证券市场红周刊|大客户、供应商皆存谜团，沃福百瑞欲冲击“枸杞第一股”( 二 ) 红周刊记者|周月明

此外，新冠疫情对沃福百瑞也造成一定影响，尤其是大客户所在的美国，至今疫情仍然没有得到控制。沃福百瑞在招股说明书中表示， “2020年3月以来，公司主要境外客户所在地美国、德国、法国等地疫情发展较为迅速，境外疫情的发展态势对公司出口销售的影响将会不断显现。如果境外疫情不能得到有效防控，境外客户无法正常经营，公司将面临发货延迟、订单取消、国际物流受阻等情形，进而对公司出口销售造成不利影响。 ”如此表述意味着，疫情是一颗埋藏在公司身边的“定时炸弹” ，如何去规避这个风险，公司在招股书中却没有相应说明。
供应商规模疑点多
除了大客户存在一些疑问之外，沃福百瑞在采购方面也有一些问题需要释疑的。
招股书披露，公司采购原材料主要为枸杞干果和枸杞鲜果，其中枸杞干果主要有个人供应商和非个人供应商，个人供应商占枸杞干果的采购比例近四成。招股说明书中，公司披露了个人供应商的名单，以及这些个人供应商在非个人供应商中的任职情况。但《红周刊》采访人员查看了他们所任职的公司，除了马瑞君/马新所在的德令哈宏新枸杞种植专业合作社有员工30人之外，其他几家公司的人员规模都在5人以下（来自于Wind数据），这些公司具体运营情况如何，是需要沃福百瑞做进一步披露的。另外，要知道的是，个人供应商相对非个人供应商，在可控性上相对差一些，尤其是交易往来过程中，公司和个体户往来的钱款都是转给个人，这种方式在信息披露中较难查证。
除了枸杞干果的采购之外，枸杞鲜果的采购模式则主要是委托采购和直接采购， 2019年之前，沃福百瑞基本上都是采用委托采购的方式，委托人有潘太军、潘太山、张伟、张治超4人，在中宁县设立多个收购站点向农户收购枸杞鲜果。直到2019年，沃福百瑞才增加了直接采购的比重，占枸杞鲜果采购比例的43% 。
值得一提的是，在委托采购人之中，潘太军、潘太山均系沃福百瑞实控人、董事长潘泰安之堂弟。根据沃福百瑞招股书披露，通过委托采购，潘太军、潘太山、张伟、张治超4人均能获得一定的劳务费， 2018年、2019年4人合计劳务费达65.4万元和31.59万元。委托关联人员采购是否会产生利益输送问题，是存在一定风险的，事实上，在《红周刊》采访人员核算公司采购、存货相关数据时，也确实发现了一些异常。
【证券市场红周刊|大客户、供应商皆存谜团，沃福百瑞欲冲击“枸杞第一股”】此外，《红周刊》采访人员还查看了沃福百瑞前五大供应商的一些相关信息， 2019年第一大供应商玉门市陇宇枸杞种植农民专业合作社以及2018年的第一大供应商海西万盛吉生物科技有限公司与沃福百瑞来往金额都超过1千万元。 Wind数据显示，这些公司的人员规模仅有10人。那么，这些公司的具体营业模式是什么？10人就撑起上千万元的营收又是否合理？等等疑问需要公司作进一步解释的。
存货数据有矛盾
招股书披露，沃福百瑞主要原材料枸杞干果、枸杞鲜果2018年、2019年采购之和分别为8497万元和1.21亿元。此外， 2018、2019年营业成本中的枸杞原材料的消耗金额分别为8164.08万元和1.17亿元，占当期营业成本比例分别为89.85%和89.86% 。将枸杞原材料采购金额与营业成本中消耗的枸杞类直接材料相减，则2018年和2019年分别得到333.62万元和437.18万元差额，理论上，这部分差额应计入当期的存货变化中，即2018年、2019年存货中，枸杞类原材料应该分别新增333.62万元和437.18万元。

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然而查看沃福百瑞这两年的存货构成， 2018年、2019年分别为2326.8万元和1874.9万元，分别较上一年减少1005万元和451万元。此外，存货中还得委托加工物资，招股书披露这也是枸杞类原材料， 2018年、2019年分别比上一年新增了2446万元和1553万元。