经济观察网|未来科学大奖得主彭实戈：用数学计算未来( 三 ) 经济观察报记者种昂2020年9月6日

国际著名的“巴黎第六大学概率论实验室”曾经用一年时间组织“倒向随机微分方程研讨班” ，称彭实戈1990年发表的论文为“奠基性论文” ， “解决了很多随机专家想解决而一直进展甚微的问题”……”
“中国金融数学第一人”
在学界，彭实戈被称为“中国金融数学第一人” 。他的数学成果与“钱”扯上关系，是源于一次与国外学者的跨学科交流。
1992年，这时彭实戈已担任山东大学数学院教授。他在赴法国进行学术交流时，一位法国金融数学教授ElKaroui提醒道， “倒向随机微分方程”可能在金融方面有很高的应用价值。
“对于我们老一辈学者，一说与金钱打交道，心里十分反感。 ”倒向随机微分方程对彭实戈而言，是纯粹的数学之美，他甚至一度认为， “与‘钱’扯上关系反而是一种对数学的亵渎。 ”
不过，彭实戈深知，任何一种学术成果都要应用到现实生活，解决社会的问题。后来，在深入金融领域的研究中他惊讶的发现，每天计算数百亿美元金融资产价格的Black-Schoies公式，竟然就是一个“倒向随机微分方程”的模型和特例。该公式的发明掀起了一场“华尔街的风暴”、金融业大变革，发明者Scholes和Merton因此获得了1997年诺贝尔经济学奖。
原来，在国外金融学以数学为基础，金融业诸多难题都是用数学来化解的；当时在中国，金融学一直属于文科，这使得中国金融远远落后于世界水平。这让彭实戈一下对金融与数学的跨学科研究提起了兴趣。
1993年，彭实戈开始派学生调查了解中国期货市场情况。他发现，中国期权、期货交易中存在着严重的问题——当时，中国刚刚步入国际市场，绝大多数企业、金融机构经验不足、信息不够通畅，对境外期货、期权的避险功能了解甚少，很多人在不清楚这种现代金融工具所隐藏的巨大风险以及如何度量和规避这种金融风险的情况下便盲目投资，进行境外期货期权交易。
在统计分析调查后，根据当时的交易规则，彭实戈运用所研究的“倒向随机微分方程”对每个投资者的每单交易做出了随机分析——赢率小于30% ，赔率却高达70% 。这意味着每10亿的境外期货交易就会有4亿资金损失。根据概率论中的大数定律就可以断定：这必然会造成中国资金的大量流失。
于是，彭实戈写了两份信，一封转呈山东省副省长。另一封，递交国家自然科学基金委。信中，他陈述了对国际期货、期权市场的基本看法，以及中国目前进行境外期货交易所面临的巨大风险，并建议从速开展对国际期货市场的风险分析和控制的研究，加强对金融高级人才的培养。
后来，山东省立即停止了境外期货交易。中国国家自然科学基金委员会也很快发文将彭实戈的建议信转呈中央财经领导小组，并采取相应措施，避免了中国金融资产的大量流失。
将数学理论应用于金融研究，可以决定数百亿美元的资金流向，他越发认识到基础研究成果对国家宏观经济决策的指导作用。
1996年12月10日，中国国家自然科学基金会在北京召开专家会议，审议了彭实戈的报告，通过了国家自然科学基金重大项目“金融数学、金融工程和金融管理”的启动。中国国家自然科学基金会决定拨款400万元予以大力支持。此项目由彭实戈教授任第一负责人，并集中中国国家科学院、复旦大学、南开大学、淅江大学、清华大学、中国人民银行、中国财政部、中国国家税务总局等20个单位的专家学者，向这一领域发起全面攻关。这是“九五”期间国家自然科学基金委列入管理和数学学科惟一的重大项目。 “2020年未来科学大奖”对彭实戈的评语显示，彭实戈和Pardoux合作于1990年发表的文章被认为是倒向随机微分方程理论（BSDE）的奠基性工作。这项工作开创了一个重要的研究领域，其中既有深刻的数学理论，又有在数学金融中的重要应用。