不断转变发展战略的B站，能否在游戏市场成功突围？| 寻游记系列 _游戏世界

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作者：11
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5月13日，Bilibili（后文称B站）发布Q1季度财报。财报显示，B站本季度游戏业务收入达12亿元，同比增长2%，与高达89％增长率的增值服务和高达234％增长率的广告业务相比，游戏业务增长速率明显疲软。这似乎是B站之前开启的“去游戏化”战略的余波。

不过，B站董事长兼CEO陈睿并不认为B站已经离开了游戏的核心舞台。对于游戏业务收入增长的放缓，他在采访中表示，“游戏收入递减的原因，是其他收入增长很快。”

作为一家ACG文化企业，B站早在2013年就开始重点注意“ACG”里的“G”——游戏业务。回溯这家互联网企业成长史，我们能够发现这些年B站从最初的“手游坟场”变成代理大户，又从“去游戏化”到企图重回游戏行业舞台中心，其游戏业务的发展策略在短短十年内不断变化起伏。

游戏曾经是B站安身立命之本

B站涉足游戏行业时间较早。与现在“中国年轻人高度聚集的内容社区”的定位不同的是，B站在成立初期的定位仅是“ACG文化”视频网站。其中，ACG即Animation（动画）、Comics（漫画）与Games（游戏）。

在吸取相同定位的视频网站Acfun的经验教训后，B站开始追求更加深入的发展，开始利用自身吸收了二次元用户的优势，而不仅仅局限于做一个弹幕视频平台。它首先瞄准的就是“ACG”中的“G”——游戏。对于当时的B站而言，相较于动画和漫画来说，游戏是变现速度最快、变现能力最强的业务。

2013年B站便成立了“游戏中心” 。同年，B站开启了游族的《侠物语》和《黎明之光》两款游戏的联运。虽然这两款游戏的联运成绩平平，但仍为B站的游戏业务点燃了火种。二次元画风游戏《侠物语》为B站游戏指明了发展方向——B站的游戏业务可以充分利用自身二次元视频网站的特点。自此，B站开辟了一条注重“二次元文化”的独特发展道路。

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2014年，B站的游戏业务迎来了真正的“黎明” 。其“游戏联运”逐渐形成了一条自上而下的产业链。首先，B站账号与游戏账号实现了一体化。同时，它也利用自己二次元视频平台的优势，宣传自己联运的游戏，为游戏增加用户粘度。

这些行为也能为反哺网站，吸引新用户。部分IP不仅发行了游戏，还有动漫番剧、漫画、广播剧等资源做支撑。B站在联运时，针对IP的各个方面发力，用番剧漫画资源为游戏赋能。

B站与米哈游就《崩坏学园2》的联运，取得了巨大的成功。成功的要素主要包括：《崩坏学园2》瞄准二次元用户，与B站的定位一拍即合；B站花费大量精力投放《崩坏学园2》广告；《崩坏2》的制作质量在当时的手游里也算精品。

尽管米哈游当时还是一家游戏小厂，《崩坏学园2》的月流水却达到了千万级别。米哈游CEO蔡浩宇曾透露：“B站占我们安卓收入50%还要多，B站的核心用户几乎可以cover到安卓核心用户的60%-70% 。”

同年，B站联运了二次元卡牌手游《百万亚瑟王》。该游戏也曾火爆一时，为B站带来了上千万的收入。在2014的这两次联运之后，B站更加坚定了其二次元游戏的发展方向。2015年，B站的手游营收约为8600万，占收入比重65.7% 。

2016年，B站游戏业务迎来了空前绝后的成功。B站代理了日本二次元手游《Fate Grand Order》（下文简称《FGO》）。《FGO》一发行就凭借其较高的制作质量，和《Fate》系列番剧、漫画、轻小说、单机游戏积累下来的粉丝数量，轻松出圈，一举拿下APP Store销量榜首的位置。

该游戏在推出后的前30天内便吸引了超过450万玩家。《FGO》对B站营收的贡献不可估量，据B站2018年向SEC提交的招股书披露，2017年B站游戏营收超过20亿，占总营收的比例为83.4%，仅FGO一款游戏就贡献了72%的营收。

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然而，《FGO》的巨大成功成为了一把双刃剑。一方面，B站通过《FGO》赚取了大量资金，足以支撑其上市。另一方面，《FGO》的收入过高导致B站收入结构极度不平衡。

2018年B站在纳斯达克上市时，因为其游戏占营收比重高达83.4％，B站甚至被部分投资人定义为披着视频平台外壳的游戏公司。资本市场并不太认可这种“将鸡蛋装入一个篮子”的收入结构，风险过高。同时，游戏公司往往面临市销率较高的问题，B站也显示出这一特点。市销率越低，公司投资意义越大，B站实时的市销率极高，为8.43倍（阿里巴巴的市销率为5.49，网易的市销率为6.33）。这种畸形的收入结构，不仅将阻碍资本的涌入，自身也存在一定的风险。