【医美观察】上游医美产业已经变成巨头阵营？进入2017年后医美上游合并、收购事件频

图片来自“123rf.com.cn”

进入2017年后医美上游合并、收购事件不断，从2月13日，制药公司艾尔建宣布斥近25亿美元收购冷冻溶脂公司ZELTIQ，后者旗下有冷冻溶脂设备品牌CoolSculpting（酷塑），3月22日，医疗公司Hologic宣布完成了对Cynosure（赛诺秀）的收购；4月3日，Syneron（赛诺龙）和私募股权投资机构Apax宣布，Apax收购赛诺龙的所有已发行股份，交易价值约为3.97亿美元，这些重磅并购事件，涉及的都是行业巨头。

医美产业链

医美产业链可以简单的分为上游的医美产品制造、中游的产品经销和代理商以及下游的医疗美容机构三部分。上游的医美产品由于研发、注册、获批时间较长，生产技术壁垒较高，所以上游医美产业不容易短时间内进入。但是对于医美行业来说，主要的利润集中在上游，因此掌握上游医美行业你就等于掌握了大笔资源。

上游的医美产品包括肉毒素、水光针、填充材料等耗材和激光美容设备、光子嫩肤仪等医疗美容器械，现在我就把视线集中于全球医美器械厂商跟大家进行具体分析。

如果把视线拉长到过去十年、数十年，会发现，全球医美器械厂商已经由原来的位于美国、以色列、意大利等的众多品牌，变成越来越集中的少数“巨头阵营”。

先来看一组10年对比图，你发现了什么？

来源：华熙生物CEO金雪坤讲义@美业领袖成长营

2007年有16家到2017年仅剩8家，那么其他几家都去哪了，从两幅图片我们不难看出，原来散落各处的品牌，经过十年，正形成几大集团阵营，而且这个巨头化的进程，尚未结尾。

上游器械厂商规模的发展，与医美市场的发展，中间有着深刻的联系。以美国为例，根据ASAPS（美学整形外科学会）、Bloomberg的分析，1999年-2003年是美国医美市场的高速成长期，2004年之后增速放缓，进入成熟期——而此时，美国上游各大厂商规模开始快速增长，并在之后呈现出与整体医美市场规模相类似的周期波动。

我们都知道我国近年来医美行业发展迅速、那么是否预示着我国医美行业上游产商的蓬勃发展呢？我国的医美行业是否也会变成几大巨头形式呢？

让我们把眼光放到中国市场，看到的我国自2012年开始玻尿酸行业迅速发展到2016年9月已经有11种玻尿酸上市，但是我们仔细来看，这些玻尿酸的生产企业集中在爱美客、昊海生物、华熙生物这几家生产厂商。

国内上市的玻尿酸

可能在玻尿酸这个行业对比不够明显，我们来看下仪器制造类，很明显可以看到飞顿独占鳌头，奇致激光和科医人紧随其后。

医美仪器

我们现在再把目光投放到整个医美行业上来从图表可以看到医美行业上游的并购程度在整个医美行业来说都是比较大的。

我们再看两个实例

一是，复星医药

复星医药成立于1994年，是在中国拥有领先地位的医疗健康产业集团。复星医药战略性地布局医药健康产业链的多个重要环节，覆盖研发、医药制造、医学诊断与医疗器械到医药分销及零售以及医疗服务。

Alma

Alma Lasers（飞顿）成立于1999年，是一家位于以色列的医用激光、光子、射频及超声器械生产公司，在医疗美容器械制造领域具备核心研发能力，2003年进入中国市场。产品线覆盖5大领域：产后修复、抗衰老、脱毛、皮肤治疗、色素治疗。

2013年5月，复星医药宣布收购以色列企业Alma Lasers95.2%股权的交易已经完成，交易金额2.2亿美元。

Chindex

美中互利是一家纳斯达克上市公司，旗下有医疗器械业务及和睦家医院。

2010年12月，复星医药与美中互利签订协议，共同成立合资公司Chindex Medical Limited。复星医药将持有Chindex Medical合资公司51%的股权，美中互利持有合资公司49%的股权，从而实现复星公司与美中互利原有医疗器械业务的整合，完善复星医疗器械业务从研发、制造到国内外营销的整体产业链体系。Chindex成为复星医药医疗器械事业部的重要成员企业之一。

二是，Hologic

Hologic是全球领先的医疗和诊断公司，创立于1983年，总部设在美国圣地亚哥市。其核心产品包括：乳腺和骨骼健康、诊断、GYN手术和医学美容解决方案。

Cynosure

Cynosure（赛诺秀）成立于1991年，总部位于美国麻省波士顿，是集研发、生产和销售各类用于皮肤治疗和美容的高科技激光的公司。Cynosure2005年在纳斯达克上市，目前通过全资子公司及分销商向全世界60多个国家提供产品服务和技术支持。

其于2011年、2013年全资收购ConBio和Palomar两家激光公司，进一步扩大产品服务范围。

当地时间2017年3月22日，Hologic公司宣布以每股66美元的价格，已经完成了收购赛诺秀公司，结合剥离的血液筛查业务，从根本上重塑了业务组合。

一边是可预见的发展，一边是大量的并购，你怎么看？

关于美创会

全球医学美容创新大会（美创会）已于2016、2017年连续两届在北京国家会议中心隆重举办。全球医学美容创新大会暨中国医美品牌100佳盛典由环球影响力智库联合相关部门、中央媒体共同主办。美创会的创办，积极推动了中国医美行业发展，为中国医美品牌鼓与呼，受到了国家部门领导、行业专家、主流媒体的大力支持，引起了社会和医美行业的广泛关注。

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