供应链金融-破解农业企业融资难的利器农业供应链金融

注：本文中的农业企业，应作扩大化解释，指涉农经营主体，包括专业大户、合作社、家庭农场、社会化服务组织、农业企业等。

中小企业融资难、融资贵的现象长期存在，究其原因，主要有：中小企业整体信用状况较差，没有太多固定资产用于抵押，且难找到合适的保证人；风险、成本与收益的倒挂，使银行不得不「抓大放小」。

农业领域的中小微企业尤其如此。急需资金的他们嗷嗷待哺，有时不得不选择民间高利贷。饮鸩止渴实出无奈，原因正如农村金融专家何广文教授在与笔者交流中谈到的：对有着广阔发展空间的企业而言，机会比成本重要。

主体评级欠佳，难获得信用贷款；缺少固定资产、抵押物，难获得抵押/质押贷款；也找不到合适的保证人，去做保证贷款。怎么办？

供应链融资，或许是破解难题的一把利剑。

最近，国务院发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，其中提到：鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道；推动金融机构、供应链核心企业建立债项评级和主体评级相结合的风险控制体系，加强供应链大数据分析和应用，确保借贷资金基于真实交易。

供应链融资，是在贸易融资的基础上发展而来，指以核心企业与中小企业的真实交易为背景，以中小企业的流动资产（应收账款、存货、预付账款）为支持，获得金融机构授信及融资服务。

具体而言：

应收账款融资，指供应商（中小企业）把应收账款质押或转让给金融机构、保理公司以获得融资款，应收账款到期时，由买家（核心企业）付款，优先用于偿还贷款本息；

存货融资，指拟融资企业将存货交付指定机构监管并获得贷款，如未按期偿还，则由金融机构对存货进行处置变现；

预付账款融资，则是融资方（买家、中小企业）在自有资金不足以支付采购款时，由金融机构提供资金支持，货物交由指定机构监管。此后，融资方分批次还款提货，卖方（中小企业）提供回购担保。

既然中小企业的主体评级不好，那就引入债项评级，以「主体评级+债项评级」相结合的方式做风险控制；中小企业的信用不太好，那就用核心企业的信用来做背书（如应收账款融资中，第一还款来源是核心企业；预付款融资中，核心企业负责回购）；中小企业的固定资产少，那就通过盘活流动资产来解决资金流动性问题。

通过「订单农业+供应链金融」，农业产业链中小微企业与核心企业建立长期、稳定的合作关系，不失为多赢格局：核心企业获得了稳定的货源，且能提前锁定价格，降低收购成本；中小微企业的流动性得到支持，生产、经营活动可以持续，且融资成本相对较低。

事实上，农业供应链金融领域一直不乏探索者、践行者。

早在2008年，中粮集团与龙江银行曾在黑龙江肇东市开展过试点，后被总结为“五里明模式”，即「公司+合作社+信托+银行+科技」，合作社把社员土地归集起来，统一管理、流转；中粮信托作为受托人发布信托管理计划，银行提供资金支持；中粮肇东公司与合作社签订订单，负责收购合作社生产的粮食作物，收购款优先偿付合作社贷款本息；中粮联合科研院所，对合作社的生产、种植全过程予以技术指导，以提高产出效益。

后来，山东得利斯集团，亦与青岛银行展开了基于生猪产业链的融资模式探索，并取得了不错的反响。

2013年互联网金融兴起后，以农发贷（诺普信投资）、希望金融（新希望六和投资）、安心de利、沐金农、赢众投等为代表的p2p平台，深耕农业供应链金融，虽然规模不一，具体模式有别，但「城市反哺农村、金融服务实业」的理念则是相通的。

农业供应链金融，已出现数点星火，再过几年，定当成燎原之势。但作为研究者，本人仍有以下几个疑问，供大家一起探讨。

1、 供应链金融的概念厘定。如果严格按照供应链金融的定义，目前市面上一些模式、产品并不能算在内。而若大而化之，把所有涉农生产经营的融资服务，都叫供应链金融（实际上属于产业链金融），又将让相关讨论、研究无所依凭（只要不是消费金融，都可以划归在内）。若概念不一致，则讨论无意义。

2、 典型要树，但全面推广更重要。某蚂蚁、某东金融，也在涉足供应链金融，按说以他们的资源、体量、留存数据，做好既是应有之义，也是不容辞之义。希望他们真正能做领头羊、拓荒牛（鉴于信息太少，不妄加揣测）。

3、 多些行业探讨，少些企业宣传。笔者曾参加过某小型研讨会，从几位嘉宾的主题演讲，到圆桌论坛环节，宣讲企业的多，说农村金融的不少，唯独聚焦于供应链金融的少，而对农业供应链金融的真知灼见、深刻洞察，更少。