隐藏问题标的？聚宝R这三大问题再被曝光！全面监管面前

来源：凤凰财经WEMONEY（myimoney）

作者：臻鹏

此前的2018年1月，聚宝滙被曝出产品兑付逾期，但随后董事长夏骜毖回应，目前平台所有到期项目兑付正常。

聚宝匯逾期风波未平，近日，凤凰网WEMONEY又发现其“雪藏”历史标的中，同一企业借款余额突破监管上限；且未按照监管要求进行信息披露等问题。

工商资料显示，聚宝匯隶属于聚宝互联科技（深圳）股份有限公司，于2014年5月在深圳前海注册成立，注册资本31.58亿元人民币，法定代表人夏骜毖。经营范围包括互联网信息服务业务；依托互联网等技术手段提供金融中介服务等。

根据官网，聚宝匯系世界500强海航集团旗下互联网金融平台，中国互联网金融协会理事单位，借助股东方在租赁、银行、保险、信托、担保、保理、证券、期货等领域的金融全牌照优势开展相关业务。据了解，除网贷业务外，聚宝匯官网展示的保险、基金、定向委托投资等业务为不同公司主体所运营。截至目前，平台累计投资额超过990亿元。

信息披露“拖延症”？同日“紧急”上传3个月数据

互金协会“信披平台”公布的数据显示，截至2017年12月31日，聚宝匯交易总额约4.57亿元，而聚宝匯官网公示的2017年12月累计成交金额为964.48亿元，后者是前者的175倍。此外，根据信披平台数据显示，聚宝匯2017年12月多项披露数据较11月下降显著。

上图：互金协会信披数据

下图：聚宝匯官网公示的2017年12月累计成交金额

为何数据差异如此之大？聚宝匯官方回应称，其定位是服务于公众的信息中介，披露数据正确，业务量也并未下降萎缩。自2017年12 月起，聚宝匯仅在互金协会披露网贷业务数据，这一数据与官网网贷频道的数据一致。

不过，2018年2月5日，凤凰网WEMONEY登录聚宝匯官网，却未在其网贷频道找到2017年12月的数据。当时最新披露数据仅截至2017年10月，且披露时间在2017年12月4日。

根据银监会2017年8月24日下发的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》第八条规定，网络借贷信息中介机构应当在每月前5个工作日内，向公众披露截至于上一月末经网络借贷信息中介机构撮合交易的信息。

也就是说，在距离《信披指引》发布近半年的时间内，聚宝匯却未按相关要求对公众进行重要信息披露。

颇有意思的是，当凤凰网WEMONEY于2月6日11时左右向聚宝匯相关人员发送采访提纲之后，对方在2月6日18时35分提供回复，并强调“上传信披平台的数据与官网网贷频道的数据完全一致”。随即查询聚宝匯官网发现，其网贷频道运营信息已更新至2018年1月，更新时间在2018年2月6日16:58至17:00之间。

上图：2月5日聚宝匯网贷运营数据披露情况

下图：2月6日17时左右，

聚宝匯“紧急”上传3个月网贷运营数据

由此来看，当凤凰网WEMONEY向聚宝匯发送采访提纲，质疑其官网数据与信披平台数据存在差异后，聚宝匯当日便“紧急”上传了未披露的此前3个月网贷运营数据。

被“雪藏”标的背后：

同一企业借款余额踩红线

值得注意的是，除了未及时披露月度运营数据，聚宝匯还通过“雪藏”历史标的信息的方式，掩盖单个企业借款余额突破监管上限的事实。

凤凰网WEMONEY发现，在聚宝匯官网网贷频道首页，每日展示的标的较少，一般在3个标的左右。以普通用户身份登录官网，在投标的信息可以查询，但对于已售罄的历史标的信息，聚宝匯则对其“雪藏”。

这种将历史标的设置为不可查看的方式是否违规？网贷之家研究院院长于百程指出，“目前的监管办法没有明确‘不能查看历史标的’是违规的。不过，从《信披指引》提出‘真实、准确、完整、及时’的原则来看，这种隐藏历史项目信息的做法，违背了信息披露需完整的原则，不利于出借人权益的保护，也不利于用户做出投资判断。”于百程直言，网贷平台隐藏历史项目的做法并不常见，一般是非主流平台的做法，可能是历史项目信息有瑕疵，怕出借人监督。

对此，也有业内人士持不同的观点。“这种操作应该没有问题，很多平台会把历史标下架，仅对已投标的投资人可见，只展示可投资的标的，这样可以提高用户体验。其实平台只要对监管机构开放数据就可以了，对普通投资者的信息披露，会有商业机密的顾虑；但对监管披露，不存在此顾虑。”苏宁金融研究院高级研究员薛洪言告诉凤凰网WEMONEY。

然而，隐藏在被“雪藏”标的背后，一个不容忽视的问题是：聚宝匯在开展网贷业务时，单个企业借款余额已突破监管限额。

通过浏览历史记录、查找网页等多种方式，找出了部分被聚宝匯“雪藏”的历史标的信息，并发现其存在单个企业借款余额突破监管限额的问题。

被“雪藏”的历史标的海信宝-SY01-180天，融资金额为100万元

以“海信宝-SY01-180天”和“海信宝-SY02-180天”为例，融资方均为“海南全球教育医疗产业投资管理有限公司（下称“海南全球”）”，融资用途是“补充流动资金”，融资金额（即图中“限购金额”）分别是100万元和85.9万元，开始募集时间分别在“2018年1月31日”和“2018年2月1日”，投资期限均为180天。

被“雪藏”的历史标的海信宝-SY02-180天，融资金额为85.9万元

也就是说，融资方海南全球在聚宝匯平台上进行融资的金额，达到185.9万元。而2016年8月24日银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。

由此来看，在距离《暂行办法》发布已近一年半的时间，聚宝匯仍通过隐藏历史标的的方式，违规开展业务。

而对于聚宝匯“雪藏”问题历史标的的做法，业内人士认为，“这是投机取巧的行为，试图蒙混监管，但监管方、第三方媒体、律所、投资人等都是有可能发现的，最终可能得不偿失。”