影响金融人一生的职场修养！掌握财务报表分析技能，和垃圾项目说这项技能

财务分析须知：“五力”分析模型

作为财务分析中被广泛应用的一项分析工具，比率，常被分为五大类：收益力分析、安定力分析、活动力分析、成长力分析和生产力分析。通过分析这五个方面，我们可以基本公司的经营业绩和发展前景。

1、投资者主要分析：收益力，即获利能力。主要可从股东及公司两方面来进行：1）股东获利能力：直接反映股东投资企业所能获得的投资报酬的财务指标；2）公司获利能力：反映公司经营中的获利能力，只是间接地影响股东利益。这些财务指标是公司持续存在和发展的必要条件，决定和影响公司股票投资者获得的股利和差价利润多寡的主要因素。

2、安定力分析，主要包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。一家没有足够偿债能力、应付突发事件能力不强的企业，即使获利能力再高，其经营同样是危机四伏的。通过这项指标的分析，我们可以了解一家企业的经营基础是否稳固、财务结构是否合理、偿债能力是否具备，只有在这项分析上过关的企业，才是有条件和基础稳定发展的。

3、活动力分析，主要为了了解企业的经营效率，以衡量平均总资产的运用效率以及现金、应收账款、存货、流动资产、营运资金、固定资产等运用效率为主。如果企业的经营效率高，资产达到充分利用，那么只要商品销售利润率稍微提高一点，就可使资产报酬率大幅提高。其主要分析指标有：总资产周转率、应收账款周转率。

4、成长力分析，看的是企业未来的发展，着重于对企业各项指标增长状况的考察，例如股东权益增长率、每股净值增长率、固定资产增长率、销售收入增长率、税后利润增长率等。

5、生产力分析，即对企业从事生产活动所创造的附加价值的大小进行分析。生产力的高低可用以显示企业经营效率的优劣，并进一步反应在获利能力的大小上。

6、同时，只要是在金融市场上打拼，你就得不断提升各种综合技能，包括财务分析、税务架构安排、IPO审核、企业尽调、并购架构搭建、各个产业的行业逻辑，等等……

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这些知识要点，应该会对你有用

第一部分：营收分析

├── 总体分析：数据六位一体

┴─ 耐普矿机财务分析案例

┴─ 行业：机械设备

├── 收入确认会计准则

┴─ 东方节能财务分析案例

┴─ 行业：装备制造

├── 完工百分比

┴─ 筑博设计财务分析案例

┴─ 行业：建筑设计

├── 财务差错分析：数据乌龙

┴─ 永泰隆电子财务分析案例

┴─ 行业：电子

├── 税务分析：营业外收入

┴─ 爱威科技财务分析案例

┴─ 行业：医疗检验诊断

第二部分：利润分析

├── 毛利数据结构异常

┴─ 城林科技财务分析案例

┴─ 行业：环保设备

├── 营收和资产背离

┴─ 新水源景财务分析案例

┴─ 行业：水资源管理

├── 净利润波动异常

┴─ 日丰电缆财务分析案例

┴─ 行业：制造业

第三部分：费用分析

├── 销售费用异常

┴─ 科茂林产业财务分析案例

┴─ 行业：化工

├── 关联方资金往来

┴─ 清溢光电财务分析案例

┴─ 行业：制造业

├── 董监高薪酬异常

┴─ 泰达新材财务分析案例

┴─ 行业：化学材料

├── 三项费用背离

┴─ 西龙同辉财务分析案例

┴─ 行业：IC卡设备

├── 费用和同行背离

┴─ 新博美财务分析案例

┴─ 行业：家居卖场

第四部分：资产和现金流分析

├── 应收账款占比畸高

┴─ 力合科技财务分析案例

┴─ 行业：环保设备

├── 现金流长期为负

┴─ 上能电气财务分析案例

┴─ 行业：光伏、新能源

├── 账面分析：巨额理财产品

┴─ 智讯创源财务分析案例

┴─ 行业：医疗器械

├── 商誉分析：并购后遗症

┴─ 智业软件财务分析案例

┴─ 行业：医疗软件

第五部分：勾稽关系分析

├── 采购勾稽关系分析

┴─ 横向分析案例一

┴─ 行业：制造业

├── 库存勾稽关系分析

┴─ 横向分析案例二

┴─ 行业：复合材料

├── 营收勾稽关系分析

┴─ 横向分析案例三

┴─ 行业：制造业

第六部分：商业逻辑分析

├── 商业模式分析：合理性

┴─ 永祥粮食财务分析案例

┴─ 行业：农业设备

├── 销售模式分析：第三方回款

┴─ 三锋股份财务分析案例

┴─ 行业：园林工具制造

├── 经销商分析：销售过程印证

┴─ 普华制药财务分析案例

┴─ 行业：医药

├── 客户分析：中国好客户

┴─ 思华科技财务分析案例

┴─ 行业：网络电视

├── 实控人分析：大股东频繁输血

┴─ 科龙建筑财务分析案例

┴─ 行业：建筑节能

├── 股东分析：家族企业资金拆借

┴─ 江苏联动财务分析案例

┴─ 行业：制造业

├── 关联方分析：关联交易产品定价

┴─ 嘉必优财务分析案例

┴─ 行业：食品配料

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