WEMONEY研究室|小米“基因”一旦没了，九号公司、石头科技的小米还能光鲜吗？( 三 )

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2016年到2019年，两家公司的第一大客户都是小米集团。 2019年，石头科技来自小米的收入为14.41亿，占比34.27%；九号公司来自小米的收入为24.00亿，占比52.33% 。收入上，两家公司来自小米的收入呈下降趋势。不过， 2019年小米采购额下滑，导致两家公司收入增速大幅放缓，小米对公司仍然可以产生较大影响。

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虽然石头科技对小米的依赖度显著下降，但公司仍存在发展隐患，产品单一，扫地机器人业务收入占比高达98% 。
目前，扫地机器人行业还处于发展期，市面上品牌超过200多家，行业竞争激烈。数据显示， 2014年到2019年，我国扫地机器人零售额从22亿增长到80亿，年复合增长率29% 。国内市场前三大品牌分别为科沃斯、米家、石头，市占率分别为49.4%、12.0%、11.1% 。尽管石头自有品牌市占率第3 ，但有不少是靠小米光环带来的，倘若摆脱小米，单靠石头自己，还会有竞争力吗？

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九号公司与石头科技相似，根据九号公司的招股书， 2015年到2019年，我国平衡车产量的年复合增长率只有2.3% ， 2019年需求量只有390万台，不足产量的25% ，平衡车市场的发展空间不算高。而且九号在收入方面对小米的依赖度更高，去“小米化”更为不易。
【WEMONEY研究室|小米“基因”一旦没了，九号公司、石头科技的小米还能光鲜吗？】小米生态链企业最终的成功是每一家企业都具备自我存活能力，在产品、渠道、供应链等多方面发力，在小米平台的基础上取得更大的市场，实现更高的收益。只是去“小米化”是一条艰难之路。