三旺通信|三旺通信采、存、销数据不合理募资超总资产1.5倍消化不良( 三 ) |募资|

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若暂且不考虑增值税税率，将这两年一期的未含税营收与现金收入数据勾稽，则2018年至2020年上半年未含税收入要比现金收入多出2668.77万元、3365.73万和1955.31万元。理论上， 2018年至2020年上半年应该至少分别新增这些债权才合理。
然而，在这两年一期的资产负债表中，三旺通信的应收账款（包含坏账准备）、应收票据合计分别为6886.07万元、7128.5万元和8297.13万元，相比上一年年末相同项数据， 2018年至2020年上半年，仅新增了2224.03万元、242.43万元和1168.63万元。很明显，这一金额比理论新增金额分别少了444.74万元、3123.3万元和786.68万元。需要注意的是，这还是在未考虑营收有增值税影响的情况下，若考虑增值税税率影响，则此项差异将为明显。
那么，这部分异常金额又是如何产生的？尤其是2019年数据异常更为明显的原因是什么？若公司没有合理解释，则其难免有虚增营收之嫌了。
采购数据不匹配，供应商身份存疑点
除了营收方面数据有异常外，三旺通信的采购数据同样有疑问。
招股书披露， 2018年至2020年上半年，公司采购总额分别为5486.26万元、5183.82万元和3850.86万元。同期的现金流量表中，公司“购买商品、接受劳务支付的现金”分别为4084.84万元、3784.89万元和1849.03万元，剔除当年预付款项新增加的115.97万元、-18.02万元和-0.14万元的影响之后，则与采购相关的现金支出分别达到了3968.87万元、3802.91万元和2001.69万元。若暂且不考虑营收的增值税情况，将未含税采购与现金支出相勾稽，则可发现2018年至2020年上半年，未含税采购都比现金支出要多出1517.39万元、1380.91万元和2001.69万元。如此情况意味着，同期的应付款项金额应该至少新增这些金额。

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可事实上，查看三旺通信财报可发现， 2018年至2020年上半年的应付款项分别为2189.36万元、2658.28万元和3994.65万元，分别比上一年增加了439.16万元、468.92万元和1336.37万元，与理论上应该新增的金额存在1078.23万元、911.99万元和665.32万元的差异，若考虑增值税税率的话，则此项差异还会更大。
【三旺通信|三旺通信采、存、销数据不合理募资超总资产1.5倍消化不良】那么，出现这些差异的原因是什么？要知道，有的公司为了顺利上市会做高业绩规模，并且同时做高采购金额作为配合，在这过程中，这类公司会存在很多虚构的供应商，便于其造假采购数据。而《红周刊》采访人员在核查三旺通信报告期内的前五大供应商中，就发现了1家员工规模很小的公司，其为三旺通信2019年的第四大供应商，而且仅在2019年出现，公司名称为深圳中达善电子有限公司。该公司人员规模为2人，注册资金仅50万元，其与三旺通信往来金额却有228.31万元。人员规模如此小，还成为三旺通信的前五大供应商，这样的身份是比较可疑，是否是所谓的“空壳供应商”就需要公司进行合理解释了，否则不排除公司有虚构采购金额可能。

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