文章插图

全球半导体购买量占比。中国（红色）在 2019 年已占全球一半以上的份额。图片来源：Semiconductor Digest。

事实上，近年中国的科技产业高速发展，对半导体的需求也飞快地上升。据统计指出，中国在 2019 年已占据了全球 53% 的购买量（上图）；即使半导体产业真的出现产能过剩，进入快速增长期的中国的科技产业，也能消化过剩的产能，将半导体的价格稳定下来。

但自 2019 年开始，美国多次制裁中国科技企业，使各家公司也成为惊弓之鸟。华为轮值董事长徐直军就曾表示，尽管中国企业原来一直在追求零库存，但在制裁的恐慌之下，多家中国的科技公司不得不大幅增加芯片库存，部分公司的库存量达到半年以上。

目前中国的半导体需求，占了全球市场的一半以上；但根据中国海关数据显示，去年中国半导体进口量，在制裁的压力之下飙升 15%。美国的制裁到底为目前的半导体产业增加了多少负担？可想而知。

当然，如果说中国企业增加芯片库存，导致芯片价格飞涨；这对半导体产业来说，不一定就是坏事。毕竟据报道指出，由于芯片短缺导致价格激增的关系，台积电、三星等半导体产业在今年创下了销售额新纪录。问题是在芯片库存增加的相反方面，却也代表了未来的芯片需求，可能因为中国企业需要清库存而急剧减少，半导体产业很可能不得不面对芯片产能过剩的困境。

毕竟芯片属于高科技产品，具高度时效性，中国科技产业总不可能长期囤着不用。因此，这一大批的库存芯片，在短期内最终还是要消化掉；这将使未来一至两年内，中国的芯片需求大幅下滑。但与此同时，各国的半导体产业却在欧美政府的压力下不断增加产能，但新增的产能却只能在一年后才推出市场，这时很可能遇上中国企业清库存，导致芯片产能过剩，对半导体价格构成巨大的下行压力。


文章插图


因此，尽管目前全球芯片荒仍然十分严重，但根据 EE Times 报道，目前多家分析机构却是对半导体产能过剩而忧心忡忡。美国著名投行摩根士丹利，早前更发表《冬天即将来临》(Winter is coming) 的报告，指出芯片行业正在进入周期的后期阶段，明年将面临艰难的定价环境。此报告一出，美国半导体公司股价应声大幅下跌。

由此可见，本来能作为半导体产业调制机制的中国市场，却在地缘政治的干扰下，将半导体产业的波幅扩大，不但导致今天爆发严重的芯片荒，更可能导致未来爆发严重的产能过剩。

半导体产业的未来，越来越难以预测

既然说半导体产业将要面对产能过剩，那到底目前全球范围内的芯片荒，要到什么时候才能完结呢？

没有人能够知道。

在 2021 年 8 月，包括 Nvidia 的黄仁勋、英特尔的 Pat Gelsinger 等产业大佬，也乐观地认为芯片荒将在 2022 年获得解决；但到了 10 月，产业开始转为悲观，Pat Gelsinger 就改了口风，认为芯片荒最少要到 2023 年才获得解决，而 IBM 的 Arvind Krishna，更表示可能要持续至 2024 年。

为什么产业会从乐观变成悲观？因为半导体产业的未来，已经变得越来越难以预测。

新冠病毒在多次变种后，依旧在全球各国里肆虚，8 寸产能在短期内也不见得能被解决，全球各地也出现不同程度的能源问题。但上述的问题也仅仅属于偶然事件。归根到底，数字化社会是科技发展的大趋势，但这个大趋势却完全打乱了全球半导体产业的部署。科技对人类生活的影响越深远，难免导致中美两大科技势力的关系变得紧张，并进一步破坏科技产业的调节机制。

如果中美之间不能互相合作，让科技产业适应数字化社会的新需求；半导体乱局将不可能得到改善，半导体产业的未来，也将会越来越难以看透。
正在改变与想要改变世界的人，都在 虎嗅APP

稿源：(虎嗅APP)

【傻大方】网址：http://www.shadafang.com/c/102c363V2021.html

标题：产业|芯片荒，宿命难违？( 五 )