全球产业遇上的芯片荒，真的就是这样一连串偶然事件所导致吗？诚然，上述不少偶然事件，往往只能带来一季左右的短期影响；即便偶然事件严重如新冠肺炎疫情，也在欧美政府放宽封锁、和各种宽松的经济政策，得到很大的舒缓。

既然如此，为什么不少业界人士都在哭着要芯片？为什么英特尔新任 CEO 也表示，芯片荒最少要在两年后才能解决？

危机，早已潜伏于半导体产业之中

诚然，不少半导体产业的分析师早就指出，目前出现芯片荒很大程度上是必然结果。Gartner 研究副总裁盛陵海接受媒体采访时表示，半导体产业向来每隔两至三年，就会出现一次周期，而目前正处于一个供不应求阶段，所以目前的芯片荒其实是正常现象。而同样来自 Gartner 的分析师 Koray K?se 也表示：疫情其实只是压死骆驼的最后一根稻草 (just the last drop in the bucket) 而已。


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芯片产业平均每三年，就会遇上一次周期性需求同比激增（紫色折线图）。图片来源：Kearney。

为什么半导体产业有三年周期之说（上图）？全球科技企业是否什么都不能做，只能坐等周期完结？要了解问题的关键，我们必须从供应链运作的特性入手，探讨什么是半导体周期到底从何而来。

事实上，供应链的利润来自产能，而供应链的最大产能，则取决于供应链的生产线规模。而供应链的生产线规模，则源自企业在机器和厂房等的前期投资。换言之，只要供应链愿意在前期花更多的钱去投资生产设备，产能就能轻松上升了。可是，倘若遇上产品需求锐减，即使半导体产业在这时候减少产能，但已经花费的前期投资不可能回收，这将严重影向供应链的盈利能力。

上述的现在，在半导体产业就更为更为明显。毕竟芯片需要高度技术，也必须使用顶尖的生产设备，所以需要巨大的前期投资。以中芯国际为例，他们在半导体产业的地位，远不如台积电、三星或英特尔；但据报道指出，他们在 2019 年建造一家新的晶圆厂，总投资额仍然高达120 亿美元。想象一下，如果中芯国际无法榨光这条生产线的产能，巨额投资可能化为乌有。

可见，产能利用率就是芯片代工厂的生命线：产能利用率过高，无法实现营收最大化；产能利用率过低，则无法实现利润最大化。因此在最近 10 年，大部分生产芯片的晶圆厂，产能长时间处于 80% 以上，所以芯片代工厂往往缺乏充足的后备产能，能在短时间内增产。倘若遇上了芯片荒，这些芯片代工厂必须再次投入大笔前期资金，建设全新的生产线。


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问题是芯片生产线高度技术密集，所以要重新建设这样的一条生产线，仍然需要耗费不少时间。据中国半导体行业协会指出，建造一个大型晶圆厂，需要一到两年的时间，绝不可能在短时间内，满足突然出现的芯片需求。

由于晶圆从决定增产到付运芯片之间，有着相当大的时间差；科技产业也不可能按着当下的经营环境，实时调整芯片需求；他们只能预测未来的市场趋势，并提早大约一年，向半导体产业提出需求。但人类毕竟无法准确预知未来，当产业预测错误芯片供应变得紧张，他们就会赶紧追加订单；但追加的订单并不能立即满足需求，反而在一至两年后才付运之时，芯片产能却会讽刺地变得过剩。

这就是半导体产业所谓的“三年周期”的由来。

问题的真正根源：芯片需求越来越难预测

既然半导体产业每隔三年，就会有一次芯片过剩／不足的现象，那为什么这次芯片荒却导致全球产业鬼哭神嚎，就连供应链大师苹果也不能幸免？问题的关键，在于全球科技产业的发展，日益变得更难以捉摸，产业再也无法准确预测未来的需求。

刚才 Odin 就曾提到，科技产业只能通过未来科技趋势，预测未来数年的芯片需求。而这个预测的准确程度，将会决定未来数年的芯片供应水平。在过去的十年，就连傻子也知道移动计算是全球科技的大趋势；所以科技产业只要跟着摩尔定律的路线，追求最先进的制程，开发更高性能、更低功耗的芯片，整个产业都会抢着购买，这时即使躺着也能赚钱。

但在 2019 年开始，形势却完全不同了。关键在于 5G 开始普及后，带来了由人工智能、大数据、云计算、物联网等新式智能技术，构成出全新的数字化社会 。

稿源：(虎嗅APP)

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标题：产业|芯片荒，宿命难违？( 二 )