21金融圈|15家银行理财子公司2121款产品分析报告

产品说明书显示，该产品募集时间是2012年1月9日-2012年2月9日，是工银理财母行工商银行的存续产品。同时，该产品收取一定的认购费，认购金额低于50万元，收取0.8%认购费；认购金额大于等于50万小于300万，收取0.4%认购费；认购金额大于300万则不收取认购费，同时该产品也收取一定的赎回费。
据21理财课题组调研数据显示，目前招行已经组成了19人团队的权益直投部门，共有3位投资经理，平均具备10年以上投研经验。去年以来，从外部资管和券商等机构引进了10余位市场化的投研人员，包括9位资深行业研究员。
外币理财加速进入市场
截至10月15日，中国理财网登记在册的外币理财产品超过1500款。据21理财课题组统计，在理财子公司为主体发行的2121款产品中，人民币产品有2114款，占比99.67% ，剩余7款产品均为美元产品，基本来自今年8月以来发行的新品，其中工银理财3款，中银理财2款，建信理财和招银理财各1款。这7款理财产品中有4款是开放式净值型，有3款是封闭式净值型。投资性质有6款是固定收益类， 1款是混合类。产品风险等级上看， 5款是R2级， 2款R3级。
央行数据显示，今年8月末，我国外币存款余额8195亿美元，同比增长12.1% 。当月外币存款增加258亿美元，同比多增401亿美元。开展外币理财业务的机构需QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）资格，即获批的“合格境内机构投资者”才可开展境外代客理财业务。投资者用人民币购买的QDII理财产品，委托银行开展境外投资，使投资者在没有外币的情况下也可以参与国际金融市场投资。
以招银理财发行的“睿海外QDII（美元）一年定开1号固定收益类理财计划”为例，其产品说明书显示，业绩比较基准为首个投资周期年化2.2%-3.7% ，认购起点是1美元，资金主要投资于境外货币类资产和固定收益类资产，投资比例显示现金、银行存款、可转让存单、货币市场基金等占0%-80%；政府、金融机构和企业在境外市场发行的债券等证券，国际公认评级机构A级或以上评级的金融机构发行的结构性产品占20%-100%；高流动性资产不低于5% 。产品的投资策略主要是大类资产配置、久期策略、信用策略和结构性产品投资策略。
从收益情况来看，外币产品整体风险偏低，收益率也偏低，也出现过跌破净值的情况。理财子公司外币理财产品的发行，从数量上看尚不成气候。另外，发行外币理财还要充分考虑市场风险、流动性风险、合规性风险等。但作为重要理财类型之一，随着经济的不断发展，全球一体化的不断推动，老百姓对于海外留学、旅行、投资等国际活动的需求也更加旺盛，外币在个人的资产占比有着逐步增加的趋势。因此，外币理财也越来越受到人们的关注，银行理财子公司试水外币理财产品是一个新的尝试。

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