走势图|十年170倍?恐怕这不是现实
买基不容易,养基更难。
有一个很有意思的说法,养基就像养孩子。比如说,基金骤跌总有基民心态剧烈起伏,吃不下睡不着,这就有点像孩子生病两天还没好,家长便心急如焚,殊不知调整恢复总需一段时间;也有基民每天瞅着走势图拼命操作,这又好像孩子上学时,语文不行补数学,数学不行补英语,英语不行再回头补语文,也显得操之过急。
但这两件事最像的,还是在于“比”。今儿持有的基金比人家的红,好像走路也虎虎生风起来;要是走势图不尽如人意,就有点像孩子期末考了几个零蛋,只有看着别人的“基”徒增艳羡。受这类心理裹挟,基民们有时会看着冠军基眼红不已,要不要换了手里这些没声响的基金,争上冠军基的“巨轮”?(注:冠军基只是泛指历年业绩排名靠前的基金,而并不指特定基金,不作为投资推荐。)
慢还是快?数据说话
人人都想买到当年涨的最好的基金。数据显示,如果2011年到2020年,我们每年都能持有当年主动权益基金中的冠军基,那么资产将在2020年底达到10年前的170倍以上。(数据来源:Wind,主动权益基金采用银河证券分类中的“国内主动股票业务单元”,包含业绩基准中的股票(权益)比例值大于或者等于60%的主动管理基金。)但是谁能做到呢?谁也做不到。
看似更可行、也深受一部分基民喜欢的冠军基购买策略是,在当年买入上一年的冠军基,期待它能够发挥不屈不挠的运动竞技精神,业绩表现再创辉煌。那么这种方法是不是制胜秘诀?我们来做一下测算。这次我们选取中位数基金与冠军基做比较,并将PK范围限制在全市场1671只主动权益基金中(成立于2019年12月31日前),将市场大多数权益类基金纳入其中,并剔除被动型基金的影响。
从2011年开始,我们模拟测算两种策略——
策略一:每年1月1日都买入前一年冠军基。
策略二:每年1月1日都买入前一年表现“平平无奇”的基金——即收益排名中位数的基金(后称中位数基金),如果有两只,则选取前一只。
结果发现,近五年、近十年策略一的回报分别为10.29%和77.66%,策略二对应的回报则分别为77.15%和103.86%。相比冠军基,买入上年“平平无奇”的基金,都明显胜出。
两种买基策略收益模拟测算
文章插图
数据来源:Wind,主动权益基金采用银河证券分类中的“国内主动股票业务单元”,包含业绩基准中的股票(权益)比例值大于或者等于60%的主动管理基金。计算中已剔除当年度成立不满一年的基金。
风险提示:本次模拟测算结果仅供参考,不代表真实收益,不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险,请谨慎选择。
由于上述测算在十年的测算中,每年只选取了一只基金,结果或许有一定的随机性。我们再做了一次类似的PK,将每年的样本扩大到了10只,即冠军TOP10组合VS平平无奇10基组合。得到的结果仍然类似。近五年、近十年冠军组合的回报分别为46.02%和126.01%,平平无奇组合对应的回报分别为67.88%和170.12%。
冠军TOP10组合和平平无奇10基组合收益模拟测算
文章插图
数据来源:Wind,主动权益基金采用银河证券分类中的“国内主动股票业务单元”,包含业绩基准中的股票(权益)比例值大于或者等于60%的主动管理基金。计算中已剔除当年度成立不满一年的基金。
风险提示:本次模拟测算结果仅供参考,不代表真实收益,不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险,请谨慎选择。
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