国联证券股份有限公司|国联证券拟与国金证券整合双方透露融合意图 |国金证券|券商|

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【国联证券股份有限公司|国联证券拟与国金证券整合双方透露融合意图】经济观察网采访人员郑一真营收规模不足为国金证券1/3的国联证券，拟合并国金证券，券业将上演一出“蛇吞象”的大戏。
国金证券和国联证券9月20日双双发布公告称，国金证券控股股东长沙涌金（集团）有限公司，其与国联证券股份有限公司于 2020 年 9 月 18 日签署了《国联证券股份有限公司与长沙涌金（集团）有限公司关于国金证券股份有限公司之股份转让意向性协议》。长沙涌金拟通过协议转让方式将其持有的约7.82%的公司股份转让给国联证券。
整合前景可期
对比营收、净利润等指标来看，国金证券的规模都远远大于国联证券。国联证券注册资本23.78亿元，最新净资本80.88亿元，员工人数1597人。国金证券注册资本30亿元，最新净资本187亿元，员工人数3258人。
2020年中报来看，国联证券营收8亿元，净利润3.21亿元，总资产369.32亿元；国金证券营收29亿元，净利润10亿元，总资产653亿元。
两家券商合并之后，业绩方面，两家合并后半年度营业收入将达到37亿元，位于浙商证券和东北证券之间，排名第19；总市值将达到近千亿元。
国金证券为民资背景券商，第一大股东长沙涌金，属于涌金系。国金证券股权结构相对较为分散。截至2020年上半年，公司第一、二大股东分别为长沙涌金和涌金投资，二者为一致行动人，累计持股比例达到27.4% 。陈金霞女士通过控制长沙涌金和涌金投资，成为公司的实际控制人。公司其余各股东持股比例均低于5% ，并且其中仅有两大股东持股超过2% 。
国联证券为国资背景券商，实控人是无锡市人民政府国有资产监督管理委员会。第一大股东无锡市国联发展持股比例22.87% 。
安信证券研报认为，国金证券是投行相对突出且业绩弹性高的精品投行。公司业务收入分布趋于稳定，自营、经纪、投行收入占比均在20%以上，相比行业和多数头部券商而言业绩弹性更大。尽管国金证券在资产规模和股东背景上与大券商存在一定差距，但具备自身独特的投行优势与业务积累，同样有望抓住直接融资促成的新机遇。 2020年1-7月，公司合计承销规模为696亿元，其中IPO规模91亿元，但公司IPO收入达到5亿元，排名行业第8 ，以非头部券商的身份跻身行业前列。
国联证券公告显示，公司拟以发行A股股票的方式吸收合并国金证券，即公司向国金证券的全体股东发行A股股票，交换该等股东所持有的国金证券股票，双方将对吸收合并的换股价格、换股比例、换股发行股份数量、异议股东收购请求权及现金选择权等具体细节进一步协商，并在双方正式签署的吸收合并协议中予以约定。

国联证券股份有限公司|国联证券拟与国金证券整合 双方透露融合意图

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