路由器|AI神话爆破九问商汤科技( 二 ) wi-fi6

第二间情况差不多，是上海益邦智能技术股份有限公司。 2020年商汤科技投资上海益邦，持股11.3% 。翻查记录2019年商汤科技对上海益邦的销售额为3529.3万元人民币，入股后一年却神速突然暴增至1.24亿元人民币，销售额急增3.5倍。
这两单没有向外透露详情的关联交易，何故短时间内建立关系后交易额就暴增，粉饰了商汤上市前的账面，为商汤带来巨额收益和帮助，同样的销售额将来是否能够每年持续，希望商汤可以解答。

商汤向软银在2020年的销售额（来源-招股书P 318）

JVC成为商汤代理商后， 2020年马上为商汤科技带来1.64亿元人民币收入（来源-招股书P 356&358）

软银全资子公司Japan Computer Vision Corp. (JCV)于2019年5月成立

二问商汤：关联公司身份重叠

CapitalWatch揭露，商汤与阿里云的关係重叠，双方互相进行採购，客户与供应商角色模糊。

继续调查，我们还发现商汤隐藏了另一间关联公司身份。
事实上， “阿里云计算有限公司”（阿里云）既是商汤科技客户，也同是供货商身份，一手买一手卖双重身份兼备。然而在商汤科技的招股书中，关于该客户与供应商角色重叠部分，商汤科技并没有详细披露就是阿里云，仅含糊以“一间云计算公司”略略带过，我们的分析师团队仔细比对阿里云方面数据，才发现其身份。
阿里巴巴旗下的淘宝，是商汤科技的第二大股东，因此阿里巴巴旗下的阿里云，理所当然也是商汤科技的关联方，需要作出申报。
商汤科技在招股书中披露， “一间云计算公司为我们于2018年的五大客户之一，亦为供货商。于2018年、2019年、2020年及截至2021年6月30日六个月，我们向该公司的销售额分别占我们总收入的8.7%、1.2%、0.1%及0.5% 。 ”
2018年开始阿里云是商汤科技第一大客户，同时也是第一供应商。
商汤科技向阿里云的采购费用，占采购总额39.1% ，据招股书显示， 2018年商汤科技向阿里云购买193614000元人民币产品或服务，又以178094000元人民币购买物业、厂房、设备以及无形资产，两项总和支付为 371708000元人民币，占采购总额39.1% 。相比之下，商汤科技同一年度，与另外前五大供应商采购额总和只是3亿367万元人民币。
另一边，同样是2018年，商汤科技声称该年与阿里云“建立业务关系” ，商汤科技向阿里云的销售总额为160382000元人民币，而最后商汤科技与对方贸易应收款项却又为165101000元人民币，贸易收款比销售额无端高出近472万元人民币，数据混乱让人存疑。
账面上双方一来一往，不计算买厂房设备及无形资产，分别向对方销售1亿6千多万及1亿9千多万的产品，当中只相差二千万。
商汤科技披露的招股书也显示，商汤科技的客户，不少也身兼供应商，重叠身份情况常见，账面销售也是和商汤一来一往。
除了阿里云计算有限公司，还有AlibabaCloud(Singapore)Private、杭州商警云智能科技有限公司、上海益邦智能技术股份有限公司、北京物灵科技有限公司、青岛轰轰智能机器人有限公司这五家公司。

商汤在招股书提及客户与供应商重叠的情况，仅以“一间云计算公司”来称呼其中一个大客户，经我们深入调查，才得知该客户为阿里云（招股书 322页）

2018年商汤与阿里云建立业务关系，同年即带来过亿的销售额。（来源：招股书 129页）

商汤科技与阿里云的交易数据图表
在调查过程中，我们的分析师团队尚发现商汤涉及多宗已公开的官司记录，在网上也被众股民质疑。
涉及的官司包括，根据《(2020)苏 (0903) 民初( 1048) 号和(2020)苏( 0903) 民初(3312)号》，经法院审理认定的事实为， “原告商汤公司、被告精仪达公司及上海易华电子商务有限公司三方于2019年11月4日、6日签订了採购协议，三方之间为循环贸易。 ”另一宗官司是，根据《裁判文书(2020)京( 0106) 民初 (30115) 号和(2021)京 02 民终 (7868) 号，指控上海商汤智能科技有限公司分别跟四川和福建三方不同公司进行闭合式循环交易。
行内出现“走单、走票、不走货”的情形，即采购过程出现确认收货的单据及开出发票，却没有交付实际货物。有学者认为企业

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