供应链|马斯克从不回头看爆炸( 二 )

“软件业务是大家需要关注的，这将带来利润率的显著提升。”
“一辆车可以从每周开12个小时变成每周开60小时，翻了五倍。资产的利用率如果翻五倍，那成本会显著降低。这是非常惊人的。”
“其他所有的一切，在Robotaix和自动驾驶面前都将骤然失色。”
02、极大不可确定尽管财报数据表现亮眼，特斯拉财报发布后，盘后股价在5分钟一度骤跌6%。翌日，特斯拉更是一根光脚阴线大跌11%。叠加近期美联储放鹰对整体环境的影响，今年以来特斯拉股价已经累计下跌21%，技术图形明显走坏。

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目前市场上比较通用的解释是“供应链问题”。
在高达150倍的动态市盈下，企业在业绩增速方面所承担的压力是巨大的。
在最新的业绩展望中，特斯拉对外强调，“超级工厂的实际产出已经连续几个季度低于产能，供应链瓶颈预期会持续到2022年。”
写到这里，一个顺理成章的推论几乎就要呼之欲出了：
“因为特斯拉整车销售产能承压，所以马斯克继续画饼未来。”
但这样直接的因果关系，既不严谨，也将问题高度简化失真了。
2014年9月，张一鸣、傅盛、黎万强、周航等一行人去特斯拉总部拜访马斯克。
周航提问说：“你做了这么多疯狂的事，不担心失败吗？”
马斯克回答：“恰恰相反，这些事失败的可能性远大于成功的可能性。我之所以去做，不是因为这些事可以成功，而仅仅是因为我想去做，那是我对于世界未来的主张。”
由于过高的传奇性和极强的人格特质，马斯克在媒体及公众的一次次讨论中，逐渐形成了两个极端的面目形象。
一种是科技狂人，创业英雄，矢志不渝地走向星辰大海。
在一次又一次的商业胜利中，甚至形成了一种宗教领袖般的人格魅力。
还有一种则是四处放炮，深谙营销之道，好出惊人之语，操纵媒体的江湖骗子。
常用案例包括但不限于“新产品持续跳票”、“狂吹高镍三元电池，最后悄悄换磷酸铁锂。”
“持有比特币时为其站台狂吹，抛售比特币后又翻脸反悔，说人家太耗电，特斯拉不再接受比特币支付。一来一回，割韭狂魔。”
相信前者，那马斯克说什么你都会信。
相信后者，那马斯克说什么你都不会信。
这种极端化的认知最终一定会导致投资上的动作偏差，进而带来资产的重大损失。
文章一开始我们就将人群分为了两种，一种扎根现实，“我能去哪，我就去哪”，根基牢靠，从1到100，在既定的游戏规则内争取持续做大。
另一种战略为先，“我要去哪，我就向哪努力”，高风险高回报，从0到1，持续拓宽商业和文明的边界。
但实际生活中，每一个企业家，其实都是这两种人格的混合体，任何成规模的企业中我们都能看到，主业是什么，承载着第二增长曲线的新业务部门又是什么。
唯有有所区别的是，二者的比例，或者倾向性有所不同。
比如有的企业花90%的资源在现有业务的维护，10%的资源投资未来，而有的企业则五五开。
但特斯拉很有可能是二八开，未来是八，现有业务是八。并且随着现有业务的进一步成熟平稳，资源和精力的投入甚至会进一步降低。
也就是说，对马斯克而言，他的比例是非常极端的。似乎只要能保持整个商业体系正常运转活下去，那他就会把剩余的资源全部一股脑投入到未来的突破研发里。
看待特斯拉的业务，我们一定要区分哪个是“现金流来源”，哪个是“对世界的主张”。
关于二者的言论可信度，有着巨大的不同。
最典型的就是赛博皮卡和2.5万美金的车型，此次电话会议上的态度已经清晰透露出了，二者在企业内部的权重排序已经降到非常低的位置。
这与此前的声势浩大的发布会有着明显的区别，很容易让人产生“说话不负责”、“被骗”等之类的感受。
但对特斯拉而言，加速电动化自动化世界的到来是最高目标，新车型只是手段，不是目的（第一性）。
新车型能做到这一点那就新车型上，当自动驾驶的进展更快时，那就全力推动自动驾驶。
回到我们一开始的推论，马斯克大谈未来，是在继续画饼。
可但凡有点商业常识的人都不难想到，如果真的是要讨好资本市场，特斯拉当下完全有比画大饼更好的路径选择。
最直接的就是全力以赴，持续推进整车销售业务的进一步扩大。