做到以上的分析 , 公司基本面的分析就差不多了 , 基本上排除了70%的投资风险 。
4、投资布局:投资布局上要注意平衡和对冲 , 减少集中投资的风险 。
从长期投资经验看 , 单一投资某个行业 , 一旦遇到突发行业事件或者行业高位调整 , 往往很难有比较好的对策 , 只能反复补仓 , 容易全线套牢 。 所以在投资布局上 , 至少要布局2-3个行业 , 资金量比较大的话 , 要3-5个行业 , 才能平衡投资风险 。 举个今年典型的例子:很多人认为平安是价值投资的典范 , 从90元建仓 , 一路下跌 , 开始珍惜70元 , 后来珍惜60元 , 再到珍惜50元 , 一路下来 , 全仓套牢 , 甚至融资被强行平仓的 。 属于典型的布局失衡 , 哪怕当时一半资金布局新能源 , 不谈能赚多少 , 至少能平衡损失 , 提升资金的利用率 , 要知道时间也是成本 。 今年这样的例子在恒瑞、三一、格力、双汇等传统白马股上体现得淋漓尽致 , 很多人重仓投资单只股 , 基本上只能躺平了 。
在布局上一定要平衡 , 不能单恋一枝花 。 做到这一点 , 风险排除80%
5、择时投资:任何时候投资都要择时 , 逢低布局逢高减仓才是盈利的王道 。
A股市场近10年的发展 , 你会发现很多企业要么消失要么变成僵尸股 , 核心问题不是企业不行 , 而是中国发展太快 , 很多行业会被逐步淘汰或者步入成熟期 , 历史的高价区间只能高山仰止 , 永远也不会回来了 , 只能膜拜了 。 所以不要迷恋于历史的高位 , 要立足当下 , 他的估值是不是值得买 。 一个经典的例子 , 永辉超市 , 去年之前还算是A股行业领头羊 , 你看看现在 , 基本相当于香港的仙股僵尸股 , 股价从历史最高价37.71元 , 降到目前的4元左右 , 见证了电商行业对实体超市的冲击 , 这就是发展的结果 , 不择时能行吗?再比如说茅台 , 2013-2016之间也没超过400元 , 但你现在看看都1800元左右了 , 还能回去吗?指望跌到200元 , 那是不可能了 。 所以这里买入就要判断未来1-2年的增长能够覆盖当下的估值 , 是否有增长的空间 , 只有这样深入思考后才能做好择时建仓 。
卖出时机的选择更重要 , 这个没有定论 , 每个人的方法都不太一样 。 如果按传统的价值投资理论 , 就是有更好的标的或者增长逻辑发生逆转才去卖 , 这个理论性过强 , 不太适合普通人 。 我个人是波段操作 , 一般是K线处于阶段性高位、靠近前期高点附近 , 满足这2个条件 , 我一般选择卖出 , 落袋为安 。 也是经验教训总结吧 , 之前总是坐过山车 , 浪费时间成本 , 所以相对会保守一点 。 这也跟建仓成本有关 , 如果成本足够低 , 行业发展前景好 , 完全可以长期持仓 。
很多人之所以套牢 , 不仅仅是方向、行业、布局没有做好 , 另外一个核心原因在于根本不做估值分析 , 不做择时 , 被赚钱效应冲昏了头脑 , 直接上来就干 , 套牢中奖率100% 。
做好择时 , 可以排除90%的风险 。
6、仓位管理:把仓位不超过50%定为铁律 , 将会保证你永远有补充弹药的机会 。
刚才在布局里也提到有人满仓平安、三一、格力 , 结果一路下跌 , 一路被套 , 无法补仓 。 虽然补仓未必能够解决问题 , 但至少能有足够的机会让你有更多的选择 , 补仓只是选项之一 。 一般来说 , 只要股票本身质地没有太多问题 , 当前价位不是很高 , 三三制建仓原则都能够控制住成本 。
举个简单的例子 , 比如:你有90万资金 , 想在当下买3只不同价位的股票 , 建议把资金分成3等份 , 每份30万元 , 由于很难准确评估当前的价位是否完全适合 , 因此每个股票买入次数分成3次 , 按每次下跌10-20%的比例进行购买 , 这样买入后 , 基本上不会有套牢的风险 , 最差的结果是第三次买满了 , 被套住了 , 但也最大程度地降低成本了 , 一般来说这样的套牢也不会太久 , 甚至可以反复做T , 至少比你一次性用完30万元的风险要低很多 。 当然这样做 , 也完美地避开了一次性购买后股票突然大涨带来的财富机会 , 也算有得有失吧 , 但我们要的是长久投资 , 不是一锤子买卖 , 长久的盈利不能单靠运气 。
从我自身的投资经验看 , 仓位最高不要超过资金量的50% , 必须保留至少40%的资金进行弹药补充 。 因为我们几乎不可能在最低点买入 , 所以必须保留仓位 。
如果仓位管理也做到了 , 那可以排除95%的风险了 , 除了突发事件 , 剩下的就是盈利 。
以上都是多年的经验积累 , 希望对大家有用 , 大家可以留言多交流
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