景气指数|特高压建设提速带动产业链需求，行业景气度持续提升国家电网

【景气指数|特高压建设提速带动产业链需求，行业景气度持续提升】11月17日两市震荡走高，特高压概念股表现活跃，电科院、尚纬股份、华明装备、川润股份股价涨停。

11月16日，南昌至长沙1000千伏特高压交流工程取得新进展，另外得益于新疆哈密南至河南郑州±800千伏特高压直流输电线路的助力，今年前10月，疆电外送电量突破千亿大关。 2021年1-8月，电网工程完成投资2409亿元，同比增长1.3% 。
国家电网提出，未来五年计划投入3500亿美元，推进电网转型升级。我国特高压电网项目中的成本主要包括基建、线路、铁塔和站内设备，随着特高压电网投资逐步推进，特高压电器的市场规模有望扩大。
国信证券表示， “十四五”是我国加强西电东送、提高清洁能源消纳比例，巩固能源安全保障的重要发展阶段，电网企业肩负着提升西部绿色能源外送能力的重要使命，将大力推进特高压输电通道的核准、建设，特高压将迎来更强的需求周期。
百瑞赢证券咨询分析，特高压也是新能源领域的重要环节，大力推动特高压建设有助于尽快完成双碳目标。国家电网在碳达峰碳中和行动方案中提出“十四五”规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，公司经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50% 。随着十四五向纵深处发展，特高压建设迎来提速，产业链需求提升带动特高压电器订单有望增加，企业业绩增厚，产业链相关企业持续受益。
特高压产业链可分为上游、中游及下游，上游主要是设备原材料，如大宗原材料、电阻、电容等；中游则主要是特高压电器设备行业，包括直流特高压领域的换流阀、换流变压器，以及电抗器、GIS等；下游主要是电网行业，该领域垄断性较强，市场份额被国家电网、南方电网和部分地方电网所占据。
（作者：魏济寿执业编号： A0840618120001）
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