「」消费电子：20家细分龙头企业未来三年增长逻辑( 三 )

3、产能扩张。
行业&公司天花板：目前，各项产品合计市场规模约为200亿元；
伴随着消费电子创新升级、汽车电子渗透率提升、5G物联网发展等，下游需求持续增长；
和而泰——智能控制器龙头企业
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、公司是国内智能控制器龙头企业，产品定位高端，营收主要来自海外，存户包括伊莱克斯、恵而浦、西门子、TTI等全球知名优质客户；
2、受益于设备智能化潮流和智能控制器生产外包趋势，公司面向的市场需求越来越大，经营业绩连续多年高增长；
3、收购是铖昌科技，是国内微波毫米波射频T/R （收发）芯片领域唯一一家承担国家盘大型号量产任务的民营企业，在手军工订单持绩増长；
4、同时，铖昌科技也在开拓民用市场，自动驾驶和工业自动化是高频5G （毫米波频段）的重要应用场景，也是重要的物联网场景之一， ,具备非常好的情景。
行业&公司天花板：公司智能控制器产品面向的市场需求超过2000亿元；
毫米波T/R芯片目前市场规模只有数十亿，但在5G毫米波普及后，自动驾驶和工业自动化将带动需求快速爆发。
联创电子——模造玻璃技术全球顶尖
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、光学成为消费电子终端创新和体验升级的重要方向，也是VR/AR、自动驾驶等5G时代声要应用场景的基础。
2、公司模造玻璃技术全球顶尖，在军载镜头、屏下指纹镜头、手机摄像头、TOF镜头等领域都实现突破；
3、车载镜头：倒车和环视用玻塑混会镜头进入特斯拉供应链，自动驾驶用玻璃镜头是英伟达独家供应商mobileye唯二供应商之一；
4、手机摄像镜头：多摄渗透率提升，镜头需要提升；公司既有给闻泰、华勤等做ODM镜头模组，又有给华为直供镜头（mate 20的准直镣头），出货量持续增长；
5、屛下指纹镜头：目前独供三星A系列三款机型，出货是持续增长。
行业&公司天花板：全球光学镜头市场国模超400亿
广联达——建造行业信息化龙头企业
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、建造行业信息化龙头企业，产品力明显，国产化替代Autodesk；
2、云转型可以降低门槛，拓展客户群；续费订阅可以平滑收入；
3、不断拓展新的产品线或解决方案，增加营收面；
4、对标美股Autodesk ，成长空间广阔；
5、2019-2021年营收同比增长：24% ， 21.1% ， 21%
行业&公司天花板：国内市场国模约百亿元，公司有望做到5成甚至更高的市占率
宝信软件——钢铁信息化龙头
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、云计算是大势所趋，对数据数据中心的需求高速增长；
2、一线城市IDC属于稀缺资源，公司背靠宝武钢铁，具备能耗指标等资源优势；
3、宝钢和武钢合并后，钢铁信息化订单会增加。
行业&公司天花板：目前全国IDC市场规模超800亿元，且保持着30%+告诉增长。
中新赛克——网络可视化龙头
2019-2021年增长逻辑/业绩预测
1、目前国内网络可视化需求主要来自于电信运营商和政府。但5G不仅会带来移动通信流量的爆发，还将赋能云计算和工业物联网等。这将产生大量数据分析和数据安全需求，网络可视化需求增加。
2、公司是网络可视化前端设备（负责流量的采集和提取）龙头企业，同事也在加码网络可视化后端布局（负责数据的分析和应用），可以充分受益网络可视化需求增长。
行业&公司天花板：
1、目前国内网络可视化需求主要来自于电信运营商和政府。但5G不仅会带来移动通信流量的爆发，还将赋能云计算和工业物联网等。这将产生大量数据分析和数据安全需求，网络可视化需求增加。