创业邦■爱奇艺:大家闺秀还是抠脚大汉?


创业邦■爱奇艺:大家闺秀还是抠脚大汉?
文章图片
编者按:本文转自公众号适道商业 , 作者念公子 , 创业邦经授权转载 。
现在视频届流行一类独特的网红:他们在镜头前肤白貌美 , 举手投足之间都让人看的春心荡漾 , 可是关掉滤镜之后你才发现:哇塞 , 竟是个抠脚大汉 。
最近中概股不断被“关掉滤镜” 。 继瑞幸之后 , 爱奇艺也进入了做空机构的视野 。 4月7日 , 做空机构WOLFPACKResearch发布研究报告称 , 视频网站爱奇艺(NASDSAQ:IQ)夸大营收和订阅用户数量 。
做空的主要原因有三点:用户虚增、夸大营收、抬高费用 。
近几年 , 爱奇艺在视频“三强”中一直保持着白(商业模式清晰)、富(百度小米坐镇)、美(用户数据好看)的名声 , 自从2018年登陆纳斯达克之后 , 股价一路攀升 , 从IPO价格18美元/股 , 最高时高达46.23美元/股 , 承载了无数分析师的希望 。
难怪这一切只是滤镜?
创业邦■爱奇艺:大家闺秀还是抠脚大汉?
文章图片
01大家闺秀爱奇艺2010年4月 , 从清华大学自动化系获得自动控制理论及应用工学博士学位的龚宇接任了爱奇艺CEO一职 , 使得这家视频网站一出场就和市面上的“妖艳贱货”不一样 , 带着一股工科生的理性气质 。
其实 , 在创立爱奇艺之前 , 龚宇已经经历了一次创业——1999年 , 他创立了焦点网 , 并最终以1600万美元的价格将其卖给了学长张朝阳 。
当时张朝阳带领的搜狐不仅仅是中国互联网行业的黄埔军校 , 更可称为中国网络视频的摇篮 。 除了龚宇之外 , 酷6网的创始人李善友和韩坤 , 优酷的创始人古永锵都是从搜狐走出来的视频届“元老” 。
彼时 , 乐视网已经拉开了国内在线视频行业的序幕 。 在此之前 , 虽然国内已经隐隐浮现在线视频类服务 , 但并未有专业化的视频网站诞生 。
当时业界对视频的看法都是“UGC”模式 , 大家虎视眈眈铆足了劲想成为下一个中国版YouTube , 国内在线视频行业出现了一次小高峰 。
这个思路在当时是对的 。 2004年底 , 随着古永锵从搜狐离职并创办了优酷 , 到了2005年上半年 , 土豆网、56网、PPTV、PPS等视频网站也相继上线 , 国内在线视频行业出现了一次小高峰 。 2006年 , 李善友从搜狐离开创办了酷6网 。 当时和李善友一起创办酷6网的是韩坤 , 他离开搜狐前是ChinaRen的总编辑 。 2010年酷6网独立上市 。
创业邦■爱奇艺:大家闺秀还是抠脚大汉?
文章图片
也就是说 , 其他玩家都玩到上市了 , 龚宇才开始进入到这个行业 。 据龚宇回忆 , 当时他列出的竞争对手就有五十多家 。
“进的早不如进的巧” 。 当一众视频网站期待着再造“YouTube财富神话”时 , 一台《互联网视听节目服务管理规定》的发布 , 确立了视频网站经营的牌照制度;2008年的金融危机又让很多接受美元投资的网站断了粮草 。
前有埋伏 , 后院失火 , 偶偶网因投资方撤资停止页面更新 , 随后逐渐淡出业界;爆米花网因资金问题将200多名员工裁至80余人;六间房裁员数占总员工数的70%以上……到了2011年 , 经过一番洗牌 , 视频行业幸存者只剩下不到10家 。
龚宇意识到 , YouTube模式在中国玩不下去 , 真正能赚钱的应该是“HULU”模式 , 也就是靠版权取胜 。
这个战略固然有龚宇作为“互联网老兵”的前瞻性目光 , 也离不开来自百度的底气 。 在2012年前的PC时代 , 百度无疑是最大的互联网流量入口 。 而在最高峰时 , 百度一度为爱奇艺贡献了超过85%的流量 。
除了流量上的扶持 , 百度这些年还在真金白银地往爱奇艺上砸钱 , 出手相当阔绰 , 2012年百度的内容成本为2.151亿元 , 在总营收中占比0.9% 。 而到了2018年其内容成本达73亿元 , 同比增长96% , 在总营收中占比7% , 其中大部分都流向了爱奇艺 。