「技术」迈得医疗产能冲刺：国产医用耗材设备巨头，只待需求爆发( 二 ) |三鑫医疗|组装电脑|跳槽那些事儿|

自动化扩产变革已至
似乎一切都在迈得医疗的掌控中，就这样按部就班的成长下去，它将稳坐国内安全输注类设备头把交椅，并进一步从外企手中抢占更多的市场份额。但是2019年的业绩却并没有达到迈得医疗的预期。
2019年迈得医疗营收2.1亿元，同比下降2% ，净利润4746万元，同比下滑15% 。虽然迈得医疗业绩快报中解释道，其业绩下滑是部分设备交期晚于预期所导致的，而这部分业绩也将归入2020年中营收。
但是，迈得医疗也暴露出增速放缓的问题，此次延期交付的产品金额为3103万元，如果将此次延期交付3103万元算入2019年的营收中， 2019年营收将达到2.41亿元，同比增长12% ，虽然依旧在增长，但是相比2018年与2017年24%的增速仍有较大差距。

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（备注：假设延后的金额也算入2019年营收后的总营收）
迈得医疗似乎将要进入瓶颈期。
事实上，短暂的增速放缓只是一次“深蹲” ，迈得医疗依旧有很大上涨空间。医用耗材生产自动化不仅是行业发展的趋势，也是国家大力支持的方向。
《中国制造2025》将高性能医疗器械作为重点发展领域之一，指出要推进信息化与工业化深度融合，着力发展智能装备和智能产品，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。
2016年国家发布的《医药工业发展规划指南》也提出要改变多数医疗器械以人工组装、人工测试为主的行业状况。提高机械组装水平，实现自动化物料配送、质量检测和定制生产，提升医疗器械的稳定性和可靠性。并且要求到2020年，我国的医药生产过程自动化、信息化水平应显著提升，大型企业关键工艺过程基本实现自动化，制造执行系统使用率达到30%以上。
在国家政策的驱动下，我国医用耗材生产企业将陆续开始进行自动化改造。
目前，国内大部分厂商自动化水平并不高。据迈得医疗招股书中估算，我国目前输注类耗材智能装备的市场存量仅为20-40亿元，预计未来10年市场需求年均约7.5-9.5亿元。同时，血液净化类智能装备同样存在较大的缺口，预计未来5-10年我国血液净化类智能装备的市场容量在年均5-10亿元左右。
迈得医疗也抓住了医用耗材这个强大的市场，等到医用耗材生产企业加速自动化改造进程，迈得医疗受益可期。
除了政策推动，下游市场的放量将反推上游的技术变革。
输注耗材方面，作为临床使用最为广泛的一次性医用耗材， 2017年，我国输注穿刺器械行业市场规模高达395.6亿元，预计至2021年我国输注穿刺器械行业市场需求规模约为544.8亿元。
再看血液净化耗材，血液净化耗材市场展现出非常高的成长性， 2018年其市场规模增速达到22% 。根据中国医疗器械蓝皮书（2019 版）数据显示：2016年我国透析治疗人数为44.7万人，接受透析治疗的比率不到20% ，与世界平均37%、欧美国家75%的数据相距甚远。预计到 2030年我国终末期肾病患者人数将突破400万人，如果我国透析治疗率提高到国际平均水平37% ，则透析治疗人数将达到150人。
随着治疗人数的增加，透析器的需求也将激增，按一位患者每周治疗三次计算， 2016年我国透析器的需求量约6973万支，到2030年我国透析器的需求量将达到23400-46800万支。更重要的是，由于目前存在较高的技术壁垒，我国市场上透析器主要依赖于进口，国内品牌市场占有率不到30% 。
但占有率“不高”的背后也隐藏着国内厂商巨大的机遇，国产化替代将让他们收益颇丰。等到他们开始建立生产线，血液净化类智能设备的需求也将水涨船高。
面对下游的巨大需求，这些医用耗材企业们只有通过扩产或提升效率来应对，没有人想在抢占市场增量的过程中受累于产能而止步，而智能装备就是一个扩产和提升效率的可靠选择。