新能源有哪些项目可以做新能源行业有哪些 _知识分享

新能源行业有哪些？新能源有哪些项目可以做,发迹号带你了解相关信息。
一、基于行业增长、技术变革及预期差寻找机会
1.1 22年上半年行情回顾：成长性行业表现更优
我们梳理了申万分类行业 2022 年 1 月-5 月初的表现，总体来看，电力设备新能源行业中光伏硅料硅片、光伏组件、光伏设备等处于成长期或有进口替代趋势的领域表现相对较好，多数处于成熟后期和衰退期的行业表现较弱。2022 年 1 月至 5 月初，电气设备（申万 2021）指数下探 29.28% 。
1.2综合估值及持仓复盘
比较申万各板块估值，截至 2022 年 04 月 18 日电气设备行业 PE（TTM 整体法）为 47.60 倍，相对上证 A 股估值溢价 213.50% 。电气设备行业的估值中的光伏设备及电网设备估值处于较高水平。

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从机构持仓角度看，根据万德数据，按照申万一级行业(2021) ，电力设备 22 年一季度机构持股市值仍保持前五位，环比持仓市值有所下滑。个股角度看，截止 2022 年一季度，电力设备新能源持股市值前五位个股分别为宁德时代、隆基股份、国电南瑞、通威股份、及亿纬锂能，环比持仓市值有所下滑。
二、光伏需求稳中有升，新技术有望带来新机遇
2.1 全球光伏装机需求维持高景气， 22年硅料供给仍偏紧
全球光伏装机需求持续增加， 22 年有望大幅增长。尽管在 2021 年，全球光伏市场仍然面对原材料涨价、海外疫情等不稳定因素，但按照全球可持续发展的要求，各国仍然把控制气候变化，发展光伏等清洁能源放在重要位置。2021年国内累计新增光伏装机54.93GW ，同比增长 13.96%；全球光伏新增装机约 150-160GW ，同比增长 22.58% 。随着碳达峰、碳中和、十四五等目标与规划带来的各项利好光伏发电政策的颁布与实施，预计未来光伏装机需求保持高速增长。预计 22-24 年国内光伏装机需求为 80/100/120GW ，同比增长 46%/25%/20%；全球光伏装机需求为 220/270/320GW ，同比增长 41%/23%19% 。

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我们预计 2022 年全球新增光伏需求达 220GW ，全球组件需求达 272GW 。假设单 W 硅耗为 2.8g ，则硅料需求约 76 万吨，硅料有效产能约 83 万吨， 22 年全年硅料供需结构依然处于紧平衡的状态。除硅料环节外其他环节基本均处于供过于求状态，硅片/电池片/ 组件可覆盖大尺寸产品的有效产能分别为 324/365/350GW 。
硅料产能释放位于爬坡阶段， 22 年硅料供需仍处于偏紧态势。2022 年以来，硅料价格持续走高，已经实现连续第十三周涨价。截止 4 月 13 日，硅料价格已经达到了 247 元/kg 。虽然硅料新产能陆续投产但部分新增产能仍在爬坡阶段，除此之外，疫情卷土的重来与硅料企业进行分线检修等因素也限制了产能释放的速度，硅料供应的实际增长有限。2022 年预计累计投放 35.5 万吨多晶硅产能，但大部分投产时间在第三季度到第四季度之间，在今年内对整体供应的贡献有限，产能无法完全释放，综合来看对供应端影响不大。预计有效产能仅为 93 万吨，较 21 年增加 9 万吨。需求方面， 22 年一季度拉晶环节生产稼动水平快速提升、相较去年四季度来讲提升幅度明显，引起硅料采买量增长，得以有效消纳年初供应渠道内的硅料库存。在“十四五”、“碳中和”、“碳达峰”等规划与目标所带来政策的刺激下，下游对硅料的需求量将维持高位，预计 22 年硅料供需仍处于偏紧态势。

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2.1.1 210尺寸硅片存在结构性机会
硅片薄片化及大尺寸趋势明显。硅片环节在原料价格居高难下的市场环境中，出于降本和产量提升的诉求，对于硅片尺寸变大和厚度“加速减薄”的趋势加速。182mm 尺寸硅片厚度已经继续朝着 160μm 厚度迈进，甚至个别企业正在调整至 150-155μm 厚度， 210mm 尺寸硅片厚度也已经继续从 160μm 向 155μm 厚度迈进。硅片尺寸方面，根据 CPIA 统计， 182mm 和 210mm 大尺寸硅片 2021 年合计占比约 42% ，市场占比快速提升。

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