股票估值基本模型公式理解股票价值的计算方法有哪些 _知识分享

为了能够让粉丝们掌握估值方法，我尽量用最简单的预言来表达最重要的方法！我就在市场最坏的情况下做一个公司的估值！
公司基本信息：
公司：牛奶股份
市场估值：市盈率33倍！历史平均估值22倍！
当前股价：股价15.6元(除权后)，近一年已经涨了102% 。
市场环境：牛市中，预计已经到牛市顶点了！即将暴跌！
一、掌握公司基本信息
公司营收和利润增长、公司产品有哪些和产品毛利率、公司的主要支出是什么？、行业的未来发展规划！这5个信息是必须要看的！
(1)营收598.63亿元，增长10.94%，净利润46.32亿元，增长11.76% 。
(2)总资产396.31亿元，净资产199.84亿元，总权益201.46亿元，负债率49.2%，roe=23.18% 。
(3)产品系列
液体乳：营收471.51亿元。增长11.19%，毛利率34.08%，上升3.26%
冷饮系列：营收40.98亿元，减少4.34%，毛利率36.32%，上升1.27%
奶制品：营收64.47亿元，增长7.02%，毛利率55.97%，上升10.35%
混合饲料：营收10.58亿元，增长35.14%，毛利率20.05%，上升4.5%
(4)销售费用132.58亿元，增长31.6%，若按照营收增长率进行还原则销售费用同比增加20.8亿元，则利润同比增长40%一线，远超预期；2016年目标：营收630亿元，增长5.24%，利润总额60亿元。
【股票估值基本模型公式理解股票价值的计算方法有哪些】(5)行业发展空间。当前中国内地城市人均乳品年消费量为 19.4 升(已将固体乳品还原为液态)，尚不足欧美发达国家的 1/5 。中国人均液体乳消费量为 10.6kg，低于日韩 31kg、欧盟 60kg 和美国 82.4kg 的消费水平。因此推断，国内人均乳品消费水平远未饱和，乳品整体市场发展潜力巨大。
二、确定公司的利润是不是真的，有没有造假！
这个需要自己研究财务报表，但是多数人看不懂财务报表怎么办？一个最方便的办法，就是看看这个公司的股东，是不是国资委控股的。国家控股的公司不会造假！
像贵州省财政、香港结算、国资委估算运营，或着大股东是平安银行(平安银行是国资委控股的)这些都是可靠信息！
三、选定一个估值标尺
稳定盈利并且安全的理财是什么?就是银行的定期存款，所以我们就用这个估值指标来定义这个估值标尺！
银行利率就是3%-5%，对应的估值就是20-30之间。所以说一个公司合理的市盈率应该在25倍左右！我们要更严格的要求自己，选定一个20倍的市盈率进行估值！
(好多人说，银行的估值是5倍，是不是低估了?不是的我有一篇文章专门分析了银行，看似是5倍估值其实是25倍估值左右)
四、估值方法
公司当前净利润46亿，当前净利润增长率11%左右，作为我国最大的龙头乳业公司，我认为未来维持住10%的年华增长率是很确定的。
我们测算利润：
今年是46亿，明年就是50亿，后面就是55.6亿，第三年就是62亿，第四年就是 67亿，第五年就是 74亿，第六年就是 81 亿。
我们来匹配公司应该具有的市值：
就是用净利润×20倍合理市盈率。
今年920亿
明年1012亿
后年1113亿
第三年1224亿
第四年1346亿
第五年1480亿
第六年1629亿
当前公司市值1125亿，今年公司合理的估值应该是920亿，这个时候你要做的就是卖出！
第二年公司股价从15.6元跌到了8.2元，搞了一个腰斩。公司市值变成了565亿。但是我们计算了公司第二年净利润是50亿，合理估值应该是920亿。这个时候你要做的就是买入！中间所有的波动都不要例会，就是一个字:买！
好多人说你说的是一个假的公司，这个公司就是2015年牛市最高点的伊利股份，所有的数据都是他的原来的数据！事实证明伊利也走出了估值回归的趋势！

股票估值基本模型公式理解 股票价值的计算方法有哪些

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