庭审公开系统供应商新视云闯关创业板“天花板”过低新增长点在哪儿？( 二 ) 在计算机技术的支撑下

自2017年-2019年，新视云营业成本中的人工成本就由851.89万元增长到了1957.37万元，三年间增加了1.3倍；同时在新视云的成本中，差旅费也居高不下， 2017年-2019年间，公司差旅费增加了81.88% 。值得一提的是，新视云给每个客户提供服务的单价却并不高，平均每个客户的服务单价仅在1万元左右。
一方面市场存在大量竞争对手；另一方面客户过于分散，公司为客户提供系统安装、实施和维护的人力成本、差旅成本居高不下。在这种市场环境下，新视云服务的定价以及长期维持较高水平的毛利率、净利润率，是否能继续保持就有待市场考验了。
较低的天花板
据《法治日报》报道，截至2020年12月4日，中国庭审公开网公开庭审总量已突破1000万场。截至目前，全国已有3500多家法院接入庭审公开网，近30万名法官开展过网络庭审直播，访问量300多亿次，单场庭审最高点击量达九千多万次，成为了全世界最大体量的庭审互联网公开平台。
据了解，国内有3100多个基层法院，算上中级、高级以及最高法，国内的法院总数也仅在3500家左右，从《法治日报》报道可以看出，到2020年底，全年各级法院已基本完成了庭审公开系统的接入工作。
新视云庭审公开业务中的扩庭与续签客户数量的变化情况也反映全国法庭系统庭审公开工作的成果。 2017年新视云庭审公开业务中的扩庭客户的数量是1400.16间，续签的客户数量是771.41间，公司服务的扩庭客户在总服务客户中的占比为64.48%；而到了2019年，新视云扩庭的客户仅有2578.83间，续签的客户已达到了9031.64间，扩庭客户在服务总客户数量中的占比下降到了22.21%；到2020年上半年，这一比值更是下降到了10%以下。
与扩庭服务不同，新视云的续签服务主要是为已完成庭审公开系统的法院提供技术支撑，因此服务单价大幅低于扩庭服务。 2019年，新视云扩庭服务的服务单价为1.11万元/庭，而续签服务的单价仅为0.84万元/庭/年。
值得一提的是，新视云在招股书中称，截至2020年6月末，全国的法庭数大概为4.4万间，新视云已经为其中的2.38万间法庭提供了庭审公开服务，公司的市场占有率达到了53.98% ，位居全国第一。
【庭审公开系统供应商新视云闯关创业板“天花板”过低新增长点在哪儿？】结合《法治日报》的报道来看，新视云扩庭业务的市场到2020年末已基本饱和，此后仅有续签业务能继续经营，以0.84万元/庭/年的单价来算，即使新视云拿下了全国所有的法庭，公司每年庭审公开服务的收入规模也仅能达到3.7亿元。显然新视云不可能拿下全国所有法庭的技术支持服务，海康威视等安防设备生产商乃至于新视云的硬件供应商都有可能分掉新视云的市场份额。
意识到行业天花板的新视云在2018年下半年就开发出了智慧法庭业务。不过智慧法庭业务并非像庭审公开那样是法院的刚性需求，所以这项业务的推进并不顺利，到2020年上半年，新视云仅有44.83间法庭扩建智慧法庭系统，续签的客户也仅有136.17间。截至2020年上半年，智慧法庭相关业务仅为新视云贡献了1640.68万元的收入，在公司当期总收入中的占比为12.13% 。
新视云招股书披露显示，智慧法庭服务续签的单价要高于扩庭的单价，以智慧法庭续签服务1.93万元/庭/年的单价来算，新视云智慧法庭业务的潜在市场规模也仅有8.49亿元/年。为了保障分散的法院客户的服务质量，在新增业务规模扩大后，新视云无疑需求大幅扩充自己的技术团队，由此带来新的人工成本和差旅成本势必会对新视云的毛利率与净利润率产生不利的影响。
针对新视云行业天花板等问题，《投资者网》向公司方致函进行了咨询，不过未能得到对方的回复。
此外，新视云的部分财务指标也存在异常的情况。在2018年、2019年新视云获得大量扩庭客户的时候，公司销售费用中的“其他费用”项目大幅增长，由2017年的3.95万元增长到了2019年的105.10万元。该项目在公司销售费用中的占比也由2017年的0.29%增长到了2019年的4.71% 。 2020年上半年，公司扩庭客户数大幅减少的情况下，这一项目也大幅下降，当期的其他费用仅有6.09万元，在销售费用中的占比为0.80% 。而在招股书中，新视云并未披露销售费用中的其他费用的具体构成。