医疗保险独角兽上市：融资16亿美元，互联网+保险+健康迎来曙光( 四 ) 资本市场永不停歇。新年伊始

好的“导航”最重要的一点是“精准” ， OscarHealth的精准性主要依托于对用户和供应商数据的比较全面的了解。这其中，收集用户的住所、家庭情况等个人信息是第一步，还要进一步对数据进行清洗、分析，为了做到这一点， OscarHealth自己搭建了理赔系统、临床管理系统等，并且还开发了一套成本估算工具，可以为用户提供参考以判断是否多花了冤枉钱。
成本估算工具
全栈技术平台在这个过程中发挥了重要作用，因为它增强了Oscar识别会员数据模式的能力，提高了付款的准确性，并且简化了监管报告。 OscarHealth积累了比很多医疗厂商更多的数据，并且因为掌握了对用户的“推荐权” ，在面对医疗供应商时也有了更大的话语权。
关注并不断改善用户体验
OscarHealth为用户提供了简单直观的消费体验，在为用户提供医疗服务“导航”的过程中和用户建立了信任，推动着“会员参与引擎”的运作：会员使用OscarHealth的工具获得便捷的服务，满意度提高；OscarHealth在此过程中收集到用户数据以更好地了解其个性化需求，并为用户提供合适的就医路线，在精准的时间、按照合适的成本为用户找到合适的医疗服务。通过帮助用户提高获得的服务质量，降低成本， OscarHealth可以得到不断加强的信任和参与度，数据积累也不断增加，这个引擎就这样持续运作下去。
OscarHealth的用户参与引擎
除了技术手段之外， OscarHealth还通过打造品牌、宣传、运营等一系列措施和用户之间建立了比较活跃的互动关系，例如， Oscar会在给新会员的邮件中附加一套欢迎资料，介绍用户可以享受的权益和各项计划的功能；会员还会受到专属护理团队的信息，欢迎他们加入Oscar 。

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OscarHealth的用户指引书册
到2020年底，有47%的付费会员是每月活跃用户， 89%的会员通过OscarHealth的线上渠道或者护理团队与其进行了互动， 81%的会员建立了线上化资料档案，还有68%的受访用户表示，相信OscarHealth会就如何以及在哪里获得医疗服务向他们提供建议。这些数据表明， OscarHealth的服务质量并不差，和用户之间的联系在不断加深。
上市箭在弦上：挑战仍存，任重道远
虽然提交了招股书，但OscarHealth还没有公布发行价格和总融资规模等信息。目前它的估值已经超过30亿美元，但是仍然面临挑战。
OscarHealth现在的主要客户群体仍然来自个人保险市场，亏损风险较大。美国的个人保险市场和我国有比较大的不同，主要问题在于逆选择问题比较严重。在国内，个人保险市场是主流，团险占比很小，虽然也存在风险越高的人买保险的动力越强，但是相对来说个险市场的风险池可以摊得更大，而且国内保险公司处理个险业务的经验更多。
美国的团险业务规模远高于个险业务，保险作为一项企业福利，在风险池里融进了更多有不同风险系数的人，而且参保人像个人投保人一样，因为自己支付了昂贵的费用而急于刻意进行索赔的可能性更小。在个险市场上，尤其在特朗普修改了原来奥巴马医改的法案，不再强制购买保险后，很多健康体不再投保，造成个险业务的风险进一步提高，很多大公司做个险业务都有亏损。所以，美国个险业务也存在“死亡螺旋”的特点。
除了亏损外，奥巴马医改后，个险市场释放出的消费者数量并不及预期，这也意味着OscarHealth可以触及的整体用户规模可能不及预期。所以， OscarHealth近几年开始拓展企业客户、MedicareAdvantage的新市场。在这些市场又会面临和传统巨头们的竞争，究竟效果如何， OscarHealth的互联网模式能不能继续带来更好的用户体验还要继续观察。
另一方面，虽然我们常常以美国的保险+健康管理模式作为参考、借鉴，但即使在美国市场实践了这么多年的情况下仍然存在很多问题，数据分散、利益协调、健康干预程度有限等挑战长期存在。 OscarHealth也承认，健康管理比他们预期的要更难，需要协调众多医疗服务供应商、用户、政府等诸多关系。搭建医疗服务网络的成本也比较高，而且Oscar基于追求高质量的考虑选择了窄网络的方式也受到争议，因为它限制了更多的选择，真是众口难调。国内目前的“医-药-健-险”还处于互相打通的阶段，和Oscar的主要矛盾不太一样。
其实， OscarHealth的技术和模式都算不上是开创性的，但是抓住了用户看病复杂、医疗决策不准的痛点，重新构建了流程，并真正解决了一些问题、控制了成本，这给创业企业如何在激烈竞争的市场如何做得更加精细化提供了一条思路。