医疗保险独角兽上市：融资16亿美元，互联网+保险+健康迎来曙光资本市场永不停歇。新年伊始

资本市场永不停歇。新年伊始，美国医疗健康险独角兽公司OscarHealth正式提交了招股说明书，准备在纽交所上市。 OscarHealth的联合创始人包括马里奥·斯洛瑟、凯文·纳泽米和特朗普的女婿贾里德·库什纳的兄弟--约书亚·库什纳。

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OscarHealth是典型的“互联网+保险+医疗”模式，创立的出发点是重构医疗保健的流程，使消费者的决策可以更简单，并节省医疗费用。 2012年成立以来， OscarHealth已经完成了10轮融资，总融资金额超过16亿美元，参与的投资机构包括老虎基金、Lakestar、谷歌等一线机构，平安创投也参与了其中一轮投资。

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在这份长长的名单里，包括ThriveCapital、FoundersFund、科斯拉风投等机构都参与了多轮投资，这也从一个侧面证明了虽然OscarHealth创立以来一直在烧钱，到现在还是亏损的状态，但投资人是认可它的花钱效率的。
OscarHealth被一些评论家认为是最有可能首先做到干预用户医疗费用的健康险公司。保险结合健康管理等医疗健康服务，并通过技术手段等赋能也是现在国内保险科技行业最热门的赛道之一，不断出现大额融资。作为这一领域的代表性公司， OscarHealth可以为国内同行提供一些经验教训和启发。
【医疗保险独角兽上市：融资16亿美元，互联网+保险+健康迎来曙光】OscarHealth的诞生：
负重的美国医疗保险服务和奥巴马医改
OscarHealth的诞生从宏观环境来看主要有两大推动力：复杂、昂贵的美国医疗保险服务和奥巴马医改。
美国医疗系统：浪费严重，吃力不讨好
沉重的医疗负担一直是美国主要的社会问题之一：2020年美国的医疗支出超过4万亿美元，占GDP的近20% ，并且66%的个人破产都是由于无法负担医疗费用造成的。近75%的医疗费用，也就是约3万亿美元是由保险公司支付的，所以，保险公司有充分的动力帮助医疗系统提高效率以更好地控费。
价格高昂的背后是美国医疗保健系统存在的三个主要问题：
缺乏以消费者为中心的解决方案--医疗健康是消费者需要做出的重要决策，但很复杂，用户常常很难选择合适的医疗服务和医生，这个问题无关技术，而更多地和医疗体系的激励机制有关；
缺乏协调性和易操作性--美国的医疗保健系统比较“支离破碎” ，不同的传统保险公司、医院系统、医疗服务供应商、药房系统等有各自的体系和利益结构，其中很多都是和消费者利益背道而驰的，效率低下。随着消费者对系统间协调性的要求不断提高，传统上僵化、分散的技术系统成了很大的障碍；
缺乏创新--消费者正在越来越多地参与到医疗服务中，并且要独立承担一部分经济责任，因此会要求个性化、便利和高价值的医疗服务。在疫情等新变量的影响下，医疗模式也需要作出调整，例如发展互联网医疗等。
根据2019年《美国医学杂志》的一份报告，由于这些问题的存在，美国有近25%的费用是被浪费的。保险公司对医疗保健生态系统有重大影响，然而，经过几十年的努力，传统保险公司在医疗控费、激励利益相关者方面的努力仍然收效甚微。而且就算如此努力，健康险公司业务员的消费者平均分为-4分，是美国所有行业中最低的，保险行业仍然需要探索新的模式。
奥巴马医改：打开个人保险市场的新窗口
美国是发达国家少有的没有全民医保的国家，背后的原因有很多，既有政治因素，也有市场因素，这里我们就不展开论述了。高昂的医疗费用加上没有医保，商业保险成了为数不多的选择。在美国，团险是非常重要的组成部分，企业可以提供的保险保障是很多人择业时重点考虑的因素。然而，不少公司因为给员工上不起保险而破产了--过去十几年间，美国的保费涨了67% ，而通货膨胀仅仅9% 。

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美国保费、薪资、通货膨胀情况
奥巴马医改前美国的医保市场是怎样的呢？
一方面，美国联邦政府推出了三项保障计划，但主要面向弱势群体：
Medicare--主要面向65岁以上的老人，自己或配偶交过10年以上的税可以参加；
Medicaid--主要面向低收入人群，为低收入家庭的儿童、孕妇、老年人、残障人士等提供保障；