证监会应解决证券执法手段不足问题有专家提出,今年发生的1001项奇葩股东

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□本报记者周芬棉

今天在上海召开的第六届“上证法治论坛”上,多位证券法律专家提出要解决如何进一步健全资本市场监管体制机制问题,增强服务实体经济能力,有效防控金融风险,加强投资者保护、强化违法责任追究、推动法律制度建设、摆正政府与市场的关系等问题。

着力解决执法职能定位问题

证监会主席助理黄炜说,监管部门要有效应对证券市场监管的复杂性、隐蔽性、专业性和对抗性挑战,着力解决执法职能定位、职权配置和执法资源保障问题,解决证券执法手段不足的瓶颈制约。

有专家提出,今年发生的1001项奇葩股东会议案,交易所找公司负责人,竟长时间无人理睬,如此藐视法律,藐视监管,证监会、交易所竟一时不知怎么办。

黄炜说,要进一步明确交易所作为市场监管第一道防线的法定地位,赋予其对会员、上市公司、投资者等市场参与主体和市场交易活动进行全面一线监管所必备的权限与手段。要积极探索与资本市场集中统一监管相适应的司法专门化安排,立足于司法审判专业性、裁判标准统一性要求,进一步健全涉及证券案件的民事、刑事、行政诉讼的专门管辖制度。

有学者指出,众多互联网企业选择在境外上市,说明我国的股票发行制度存在重大缺陷。对此,黄炜指出,要继续稳步推进股票发行制度改革,立足于信息披露真实、准确、完整的规制逻辑,提高证券发行制度的市场适应水平,满足不同类型、处于不同发展阶段企业的融资需求。

进一步完善上市公司并购重组制度,立足于控制权转移的监管和披露逻辑,增强并购重组制度的有效性,更好地发挥资本市场的资源配置作用。从多层次资本市场体系法律本质出发,围绕发行人条件、投资者构成、交易方式等要素差异决定的市场风险特点,合理安排不同层次市场监管制度。

防风险应健全监测监控制度

针对如何有效防控金融风险问题,黄炜指出,要增强金融立法的统合性,按照“相同性质行为、相同监管标准”的原则,针对名目不同但功能相同或者相近的证券产品实施统一的监管标准。

在科技创新浪潮面前,黄炜说,法律制度要主动跟上科技进步的步伐,积极应对科技发展对市场监管带来的全新挑战,为鼓励并规范科技创新预留制度空间。要厘清通过技术实现的证券交易的金融特性,按照全国金融工作会议提出的所有金融业务都要纳入监管的要求,有针对性地安排监管制度,并为科技金融创新建立必要的容错纠偏机制。

黄炜同时指出,要严惩滥用科技之名、行金融违法之实的行为,通过对违法行为特征的清晰勾勒,洞穿不断翻新的违法行为的“科技伪装”,实现对投资者的平等保护,维护市场的公平性,牢牢守住不发生系统性风险的底线。

推动先行赔付强制回购等

保护投资者是现代证券监管三个核心目标之一,也是证券监管的根本使命。黄炜要求,进一步完善投资者权利行使制度,以保障投资者的知情权、参与权、决策权、分红权等权利的行使为目标,完善公司信息披露、股东表决机制等制度。

合理安排公权手段对处于弱势地位的投资者私权的救济,对行政支持下的投资者权利多元化补偿制度作出必要的确认,推动法律制度创新,明确持股行权、先行赔付、强制回购等有效做法的法律地位。

进一步完善投资者权利司法救济制度,建立以代表人诉讼为基础的“示范判决机制”,探索有中国特色的证券诉讼模式。要明确以了解你的客户、了解你的产品、适当性匹配、风险揭示为要素的投资者适当性制度,推动完善证券期货经纪业务规则,重塑行业生态。

整治金融乱象须用重典

在如何进一步强化违法责任追究方面,黄炜说,要进一步完善证券期货犯罪的刑事立法,从增强刑事法律规范适应性入手,丰富证券期货犯罪种类,明确犯罪行为构成要件,提高刑罚特别是自由刑的幅度,增强执法威慑。

进一步强化证券违法行政法律责任,以限制业务活动、剥夺违法收益为主要目的,综合运用财产罚、名誉罚、资格罚等手段,增强其惩戒性。要完善证券民事侵权赔偿的法律责任制度,明确赔偿条件与标准,进一步提升违法经济成本。

证监会法律部主任程合红说,证监会要做的是:一是配合立法机关开展证券法修订完善工作,在二读稿基础上研究提出完善的意见建议；二是参与立法机关有关期货法草案的起草工作。目前已有一个比较成熟的草案稿子；三是从资本市场发展与监管需要出发,研究公司法的配套修改完善建议；四是为了进一步严厉打击证券期货市场违法犯罪活动,有针对性地研究提出刑法的修正案建议。

本报上海12月15日电