重钢重整进行时：宝武集团和重庆渝富成为投资人！重钢司法重整胜算几何？官方进行了回复

重庆钢铁司法重整，离成功越来越近。

2017年11月6日，两江财经查询到，重庆钢铁股份有限公司管理人（以下简称重庆钢铁）于11月4日公开发布《关于确定投资人相关情况的公告》披露，重庆长寿钢铁有限公司（以下简称长寿钢铁）已正式成为重庆钢铁重组方，参与对重庆钢铁进行重整。

长寿钢铁是什么来头？重庆钢铁披露，长寿钢铁是四源合（上海）钢铁产业股权投资基金中心（有限合伙）（以下简称四源合基金）、重庆战略性新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称重庆战新基金）共同出资设立的钢铁平台公司，作为投资人参与重庆钢铁此次重整。

按照上述说法，长寿钢铁是因重庆钢铁此次重整而生。

长寿钢铁大有来头，其背后是宝武集团、重庆渝富等资本大佬。这一点可以从长寿钢铁的两大股东背景获知：

四源合基金系中国宝武钢铁集团有限公司联合美国 WL 罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金，总投资规模设定为400—800 亿元。

四源合基金的执行事务合伙人为四源合股权投资管理有限公司（以下简称四源合投资），系由华宝投资有限公司（系中国宝武钢铁集团有限公司下属企业）、WL ROSS & Co. LLC、中美绿色东方投资管理有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司（系招商局集团有限公司下属企业）合资共同设立。四源合投资注册资本为10亿元，上述四家股东持股比例分别为 25%、26%、25%、24%。

重庆战新基金系重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的股权投资基金，管理人为重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司。

重庆钢铁披露，2017年11月1日，重庆钢铁与长寿钢铁签订了《对重庆钢铁股份有限公司投资之框架协议》。

工商信息显示，长寿钢铁成立于2017年10月12日，营业期限至2037年10月11日。注册资本40亿元人民币，法定代表人周竹平。企业住所位于重庆市长寿区晏家街道齐心大道20号1-1室。

长寿钢铁的经营范围为：从事钢铁、冶金矿产、煤炭、化工、电力、运输领域内的技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询；钢铁原材料的销售；码头运营；仓储服务（不含危险品仓储）；自有房产和设备的租赁；货物及技术进出口；企业管理及咨询服务。

在长寿钢铁的两大股东中，重庆战新基金出资10亿元，持股25%；四源合基金出资30亿元，持股75%。

宝武集团、重庆渝富参与重庆钢铁重整，在今年9月底便已传出消息，只是当时没有签订协议最终确认。2017年9月30日，重庆钢铁发布《关于重整进展的公告》披露，四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法重整后的发展前景，拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。

对于此次重整，重庆钢铁显示出了志在必得的决心。两江财经注意到，重庆钢铁在公开披露长寿钢铁成为其投资人前，于11月2日发布了《重庆钢铁股份有限公司重整计划草案之出资人权益调整方案》。

在两江财经看来，上述《方案》可以通俗地理解成为股东权益调整方案。这可能是重庆钢铁继资产拍卖流拍之后能够拯救自己避免遭受破产清算的最后一种手段。

根据上述《方案》，重庆钢铁出资人权益调整，将分两步进行：

第一步：资本公积金转增股票。

以重庆钢铁现有A股总股本为基数，按每10股转增11.50股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增约448,257.97 万股A股股票（最终转增的准确股票数量以中证登上海分公司实际登记确认的数量为准），转增后重庆钢铁总股本将由443602.26 万股增至891,860.23 万股。

上述转增股票不向股东分配，全部由管理人根据重整计划的规定进行分配并支付相关费用。

第二步：重庆钢铁（集团）有限责任公司（以下简称重庆钢铁集团）让渡其所持上市公司的2096981600股股票，用于引入重组方作为上市公司的控股股东，重庆钢铁集团应当为重庆钢铁的经营亏损承担主要责任，付出必要的成本，以支持重庆钢铁重整。

与此同时，为充分保护广大中小投资者的权益，本次重整对重庆钢铁集团的出资人权益作出调整，即：重庆钢铁集团让渡其持有上市公司的2096981600股股票，该等股票由重组方有条件受让，受让条件包括：

1、重组方向上市公司提供1亿元流动资金，作为受让重庆钢铁集团2096981600 股股票的现金条件。

2、重组方承诺以不低于39亿元资金用于购买管理人通过公开程序拍卖处臵（小编注：处理、处置的意思）的铁前资产。

3、重组方提出经营方案，对重庆钢铁实施生产技术改造升级，提升重庆钢铁的管理水平及产品价值，确保重庆钢铁恢复持续盈利能力；为贯彻实施上述经营方案，保障公司恢复可持续健康发展能力，增强各方对公司未来发展的信心，重组方承诺，自重整计划执行完毕之日起五年内，不向除中国宝武钢铁集团有限公司或其控股子公司之外的第三方转让其所持有的上市公司控股权。

4、在重整计划执行期间，由重组方向重庆钢铁提供年利率不超过6%的借款，以供重庆钢铁执行重整计划。

根据上述《方案》，重庆钢铁出资人（包括A股股东和H股股东）所持有的公司股票绝对数量，不会因本次重整而减少。在重整完成后，重庆钢铁的基本面将发生根本性改善，并逐步恢复持续经营能力和盈利能力，重回良性发展轨道，全体出资人所持有的重庆钢铁股票将成为真正有价值的资产，有利于保护广大出资人的合法权益。

对于此次司法重整的胜算，公开信息显示，重庆钢铁董事会秘书游晓安近日对经济观察网记者表示，“如果（方案）能通过，则胜算大”。

两江财经认为，随着宝武集团、重庆渝富接盘重庆钢铁重组，再加上重庆钢铁一系列积极有为的大动作，重庆钢铁距重组成功又迈进了一大步。重庆钢铁司法重整一旦成功，必将在企业集团重整范例中书写浓墨重彩的一笔。

两江财经原创文章，未经授权严禁转载。

更多精选内容：

欢迎关注两江财经微信公众号（CQLJCJ）

责编：渝小江 / 责校：伊尔悠

-END-

精选阅读

刚刚，重钢传出重大利好！

重庆农商行获投资者普遍看好

重庆每个车主身后都有一个“战狼”

“老司机”都不晓得的秘密

力帆集团实现银行梦

重庆年内实施新的路桥收费改革方案

地方政府融资平台下半年形势或严竣

快看！“重庆版”银行员工“负面清单”