趣店：一门充斥罪恶的“好生意” 趣店上市后暴涨

趣店上市后暴涨，开始我关注它是因为昆仑万维投了它不少钱，结果股价没什么动静，让我挺纳闷。接着看了介绍才知道，这不就是以前的趣分期嘛，主业是消费贷现金贷，可把我吓了一跳，这家要钱更要命的公司居然上市了，还这么受资本市场青睐？

我们先来看一组数据：2017年上半年，趣店放贷约4000万笔，总金额约380亿，实际使用资本金约100亿，金融服务营收15亿，坏账率0.4%。

我来解读一下数据背后的东西吧，就是趣店每笔贷款金额仅为1000元出头，周期约45天，年化利率约35%。更吓人的是坏账率，比各大银行都低，这样的公司是不是要上天？

那问题就来了，如果这门生意这么好做，银行为啥不做？五大行加招民兴浦，哪家不是随随便便掏个几百上千亿出来当本钱，为什么它们都不敢干，只有趣店（以及其它没上市的同类公司）能赚这个30%+的年化利息？

因为银行是有底线的，这条底线叫“风控”，而趣店们不但是没有这东西的，恰恰相反，它们这一行实际就是比赛谁更没有底线。

多年以来传统民间借贷以“月息几分”为标准，比如最常见的月息三分，就是月利率3%，年化36%，这也是我国法律予以认可的上限。趣店们是多少呢？举个例子，借1000块，两周后还1500，月利率超过100%，年化已经没法说了。

你可能会说，他们招股书不是写了年利率36%吗？那是因为超过36%是违法的，当然只能写这么多。趣店们各种产品的实际利率普遍在年化100%以上，500%甚至更高的也不稀奇，传统高利贷的“九出十三归”跟它们一比简直弱爆了。

这么高的利息，当然会赚很多钱，但并没有体现在趣店的财务报告上，这些钱都去哪儿了？答案是被坏账吞噬了。

趣店说自己的坏账率只有0.4%，这已经不是蠢或者坏，而是公然侮辱所有人的智商。真实数据当然没人知道，但20%坏账率基本算是行业内都认可的数字。银行对付坏账的办法是处置抵押物或者续贷，趣店们是收不到抵押物的，如果不搞暴力催收，唯一的办法就是借新还旧。

后面的问题更麻烦，银行续贷的结果有好有坏，比如今年周期行业爆发，这些公司当然赚爽了，银行也跟着把历年积欠消化不少。但趣店们的绝大多数用户本身就没有偿债能力，多数情况下只会把债务雪球越滚越大，直到彻底崩溃，比如欠下几十万债务最终跳楼的那个大学生。

趣店做的就是一种互联网次级贷款/（高利息小额借贷贷）生意，收割的是一群消费水平超出了消费能力的低收入群体。而他们普遍财商不高，自控不行，难以挣扎出生活的泥淖。

大家还记得前两年闹得挺大的“裸条”事件吗？女学生为了借几千块钱，要拍手持学生证的裸照交给借贷公司作为抵押。趣店们就是用这样的方法做风控搞催收，因为这个行当里合法经营正常风控的公司是活不下去的，骚扰客户本人及其家人、同学、朋友、同事才是最常用的手段。

可使尽浑身解数也要不回钱是更常见的情况，还能怎么办呢？只有继续提高利息，让能还钱的人还的更多以弥补坏账。这就陷入了恶性循环，不断提高利率，不断有更多人还不起钱，进一步提高利率，坏账进一步增加……

想靠高利率覆盖坏账，就好比说开动印钞机就能发展经济一样荒谬，但就是这么荒谬的事情就在我们身边出现了，还被冠以“互联网普惠金融”的美名，我大概是跟不上这个时代的变化了，对这样的金融创新我觉得还是少一点为好。

最后回到本文的题目，虽然我不齿趣店们的商业模式，但我也承认这是一门能赚钱的“好生意”，打开苹果商店，类似趣店的APP满坑满谷，据说还有几家也在张罗着赴美上市的事情。好嘛，眼看它起高楼，眼看它宴宾客，眼看它……

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