星石投资江晖：这是我从业20年最好选公司的时候( 六 ) 中国基金报记者吴君

第一越南等东南亚国家无法生产这些高端产业的东西，第二欧美这些国家能够生产，但是不愿意，他们的工人成本太高，我们中国的工程师又勤奋成本又低。所以我们不用担心他们加关税。征收关税短期来看是冲击，但是长期来看影响不大，因为我们可以通过直接对美国提加关税，和汇率贬值来抵消。

我认为，这是我从业20年来最好选公司的时候。因为好公司就在那里摆着，而且每年增长30%、50%，虽然贸易战、去杠杆导致短期股价下跌，但冲击是短期的，长期来看机会很好。

现在主要影响市场的因素：第一，贸易战。第二，去杠杆的影响比较大，对股市压力大。

上半年M2、社融都下来了，资金面比较紧张。去杠杆我认为是两个阶段，第一个阶段，去年下半年的金融去杠杆，力度比较大，国债、无风险收益涨到4%，第二阶段，今年开始进入实体去杠杆，国债收益率从4%降到3.5%，信用违约越来越多，对股市有冲击。但我们预期国内政策也将支撑股市。最近国务院定调下半年宏观调控，财政政策更积极，货币政策松紧适度。