晨报一般推荐：华虹半导体、利安隆( 二 ) 一般推荐：1.电子王聪/张天闻认为

公司核心壁垒为特殊工艺，特殊工艺向12寸延伸。公司在嵌入式非易失性存储器和分立器件产品等方面的特殊工艺技术平台积累是其核心优势。同时在建的无锡12寸线项目依然专注特殊应用平台，并将制程从90nm升级到到65/55nnm。用更先进的制程和更高的效率来生产MCU和智能卡类产品,有望获得产品组合优化下的毛利率和市场份额的提升。

受益于“国家战略+地方平台+企业体系”三相支撑，公司有望走出具有中国特色的独特晶圆代工发展道路。公司作为“909”工程载体与成果，受益于大基金注资及地方政府合作平台；同时基于企业本身体系优势，兼顾先进制程工艺研发及上市公司盈利需求，存在潜在的互利可能。

风险提示： 8 寸晶圆需求不及预期；潜在的 8 寸晶圆制造设备短缺可能导致 8 寸产能扩充低于预期水平。

2、公司更新：利安隆（300596）《产能陆续投放抗老化剂市占率持续提升》

维持增持评级：公司通过扩产解决产能瓶颈，同时在环保形势严峻背景下将持续并购整合，维持公司2018-20年EPS为1.02/1.40/1.89元。参考可比公司，考虑公司有望成长为全球前三的抗老化剂企业，维持目标价33.31元，对应2018年市盈率32.80倍，维持“增持”评级。