来源： 谈天说债

作者：附件二

最具影响力机构：央妈，发改委，环保部

央妈的爱与恨贯穿了牛市与熊市每个交易的日日夜夜，让人惊喜让人狂。

如果让发改委管理撒哈拉沙漠，沙子都会短缺。

横空出世的环保部，一切为了18+1大。

最操心机构：财政部

一边是不断发发发的城投债，发改委的各种专项债、证监会的各种非公开、交易商协会的各种PPN，一边是不断推出的50号文、62号文、87号文、1358号文，甚至撤职抓人终身追责。正如rating狗的老司机所言，化解几十万亿的地方政府性债务问题，财政部是一个人在战斗！证监会名义上收紧发债通道，发改委该批还是批，不少城投还转向了交易商协会的短融，甚至有部分冲向银登中心和机构报价系统。财政部的大爷辛苦了，这些不省心的城投让您操心了。

最受欢迎团队：公开市场业务操作室，天哥

每个交易日的9:15和9:45是每个交易员必须关注的时间点，因为前者基本能影响当天资金交易员的跪资和持续时间，后者在某些时候会掀起债市的惊涛骇浪，比如今年的2月3日。拥有“上帝之眼”的央行公开市场业务操作室主业是烹饪OMO，但也会做些家常菜麻辣粉（MLF），偶尔也会兴之所至煮一碗酸辣粉（SLF）、特辣粉（TLF）、酸辣藕（SLO）。

万能的天哥就不用多说了，紧急时刻一句“发我”让人泪流满面。

最纠结债券：170210

在没有趋势性大行情的背景下，交易盘只能随着210起起伏伏。自4月份完成10年国开换券后，170210基本主导了今年的利率债现券行情，高峰期成交将近1000笔，多少老司机围绕1BP进进出出不亦乐乎，有人笑有人哭还有更多在纠结，跟还是不跟，这是个问题。

最有良心债券：10中钢债

历经34次延长回售登记期后，10中钢债终于在8月18日发布投资人回售选择权行使公告，此时距离该笔债券首次行权日已经过去将近2年，距离其到期兑付仅剩不到20个交易日。打不死的小强，即使再艰难，也不承认自己违约，比起下面这三只，还是有良心。

最流氓发行人：东特钢、弘燃气、五洋

东特钢终于尘埃落定，债券投资人基本全部被动接受了22%的现金清偿率，要不然拿着债转股的股权，一是无法入账，二是要变现又不知等到何年何月，只能泪洒北方明珠挥手山海关。正如东特钢董事董事长（没错，这位董事长叫董事）所言，“卸掉财务成本，企业将轻装上阵”，所以你们要给我们买单。但愿钢铁沙皇不要重演建龙通钢的悲剧。

13弘燃气对个人投资者的回售资金发放后，如何处理机构投资者的资金，目前还未有任何消息。当初62折的偿付率，霸气的私下协商公告，震惊市场。如今散户投资者们经过一番热血折腾后终于拿回了自己的血汗钱，剩下机构投资者一脸懵逼中。

不知道除了追偿债券本息外，还有没有投资者找五洋和主承追要当初承诺的IPAD。违约的理直气壮，老板已经生不见人，要钱没有，要命也没有，不提供任何材料，当年的主承团队早已各自飞，部分投资人还解除了主承的受托管理人资格，部分投资人要求主承承担连带责任。13.60亿元基本就成了旧财富。

最不让人省心发行人：万达宏桥融创复星这几个AAA的货

都是泪，不多说了！

END

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