监管到底要P2P干什么？
文 | 小象要趁早
现阶段，无论是平台也好还是投资人也罢，其实更多的关注点还是在验收备案上面，包括很多媒体也一样，做一些合规排行榜，或者备案预测，来提高自己的关注度。
不能否认，去年“57号文”发布以后，小象也暂时把重心放在了形式上合规的研究，尤其是对于产品结构争议的研究，更是成了重中之重。
但那时候，会这么做，也是有原因的，你们想啊，如果按照文件中的时间进度来看，很快就会有通过备案的平台进行公示，这时候，不是第一批通过验收的平台，就会面临很大的流动性压力，因为百分之八十的平台，其产品结构都是靠债权转让来实现的，如果投资人看到这个平台没在备案列表里，同时备案公示的样本量又足够大，那么势必会产生恐慌以及踩踏。
所以那个时间点，我还专注于对某个平台资产的研究，显然不太现实，因此，我用了很多篇幅，来提醒大家，尽量选择投资期限和借款期限一致的产品，而不要选择需要依赖债转实现退出的产品，也非常正常。
但是，现在备案延期了，小象我就不能只单纯的去看这个平台的产品结构了，当然在产品结构方面不存在争议，或者主动进行调整的平台，依然是加分的，但本质上还是要看其资产，这是我坚持做这个公众号的初衷和持续的动力。
这里还要明确说明的是，除了计划类产品这个争议项之外，其它不合规情况，如果依然存在的话，尤其是直接或者变相涉及到资管的，然后用形式上的剥离，来回避自身情况，不明确结清计划，甚至依然在发售的平台，其风险性相对于专注做借贷撮合的平台要大很多，这一点以后小象会专门出篇文章教大家进行辨别，并提前做好规避。
那么今天，我想跟大家探讨一个，更深层次的话题，当然它也直接决定着我们的投资质量。
那就是监管到底想要P2P做什么，它又想要什么样的平台？
我们都知道P2P已经明确由银监会来进行监管了，但更细化的部门，则是银监会普惠金融部。
很明显，P2P是被明确纳入到普惠金融范畴内的，那什么又是普惠金融那？这个概念由联合国在2005年提出，是指：
以可负担的成本，为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当有效的金融服务。
而小微企业、农民、城镇低收入人群是其重点服务对象。
可以看到，普惠金融的面向人群，主要还是集中在以上三类，而在产品设计阶段，一个P2P机构是否以满足这些人群的合理需求为前提，则成了监管可能要考量的重点，从这一点来看，即使通过备案了，P2P也不是一个暴利行业，更不能单纯的只从盈利高低来看它的价值。
所以监管眼里的P2P本不应该是风光无限的，而是要接地气儿的，可以用技术手段提高效率，但不能违背了金融的本质，同时还要尽可能的往普惠人群倾斜，倾斜度越大，获得的支持就会越多，它的存在才更有价值。
但践行普惠金融，绝不是一个口号，是需要沉下心来，一点点去做的，这也就注定了，其规模扩张的有限性，所以，也不太可能存在，只留下几个规模特别大的平台的情况，而是需要大量，深耕细作的中小型平台，有多大能力做多大事儿，在保证资产质量的前提下，实现可持续的合理盈利。
这里，小象想以短融网的资产端，山水普惠做例子，给大家做一个展开性的分析。
同时需要明确的是，这不是一篇软文。完全是基于研究做的举例，请大家正确看待。
山水普惠设立于2016年2月，以自营模式为前提，对农村借贷市场进行了铺设，选择的地区也主要是以农牧业为主的，中西部发达地区和中东部欠发达地区，这些地区人群的显著特点是，收入来源比较单一，但借贷需求较为旺盛，加之农村借贷的熟人关系属性，骗贷情况会很少，有利于建立较为准确的信用数据。
当然它也存在较为明显的业务壁垒，地广人稀是主要特征，它会造成获客难、盈利周期较长等问题，加上征信数据的极度匮乏，这就要求信贷机构，只能通过信贷员面对面的方式，从源头进行有效信息的采集和分析。
这些行为，都无法通过加盟或者外包的形式来进行，因为这些信息是无法从外部进行交叉检验的，只能用笨重的方式自己去进行，否则就会产生无法预测的风险隐患，这些看起来笨拙的风控方式，其实才是捷径，是保障资产质量的前提，当然它也注定了规模扩张的速度一定是有限的。
所以，这里也给大家一个参考，那就是，以农村金融为主营业务的平台，要对其规模的扩张速度有所判断，短时间内，扩张过快，或者以加盟为主要发展方向，或者打着农村金融的旗号，但其实做的多是网贷已经高度覆盖的发达城镇等情况的话，就要提高警觉了。
当然，小象这里，也只是借助山水普惠这个项目，来对监管想要P2P做什么，进行一个举例式的说明，意在为大家带来更多的启发。
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