你经常看到的技术指标用法，成功率高吗？｜交易评测文

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文 | 小梁

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此前，写过一篇文章：《一条经过检验的均线，真的可以作为交易的依据吗？ | 程序化交易》，介绍了程序化交易方法，并对均线交易进行了评测，可以点开左边的标题，直接查看。

今天，我们继续根据上次介绍的方法，对其他常用的一些指标进行评测，看看交易成功率如何。①

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评测对象：上证指数；②

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时间段：1991年5月20日—2018年5月12日；③

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K线周期：日K线。

除了时间段和上次不一样以外，其他参数保持不变。

一、MACD指标评测

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先对MACD指标进行测试。交易策略：MACD＞0买入，MACD＜0卖出。实际上，从MACD指标的公式可以看出，这与DIF＞DEA买入，DIF＜DEA卖出的结果相同，即是常听到的金叉和死叉。

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▲MACD指标

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经过测试，MACD指标交易成功率为：41.67%。虽然比均线高，但是比想象中低。因为以前时常听到金叉确立，行情自然向好。现在看来，连50%的成功率都不到，怎么能说是向好呢？

二、KD指标评测

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再对两种KD指标买卖法，进行测试：一是，K＞D买入，K＜D卖出，称为KD普通买卖法；二是，K＞D且K＜20买入，K＜D且K＞80卖出，称为KD超买超卖法。

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▲KD指标

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1.KD普通买卖法

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测试得出，普通买卖法交易成功率为：39.02%。如果从金叉、死叉的有效性来看，MACD指标高于KD指标。当然，收益率显示也同样如此。

2.KD超买超卖法

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测试表明，超买超卖法交易成功率为：58.62%。尽管成功率比普通买卖法高，但是由于交易次数较少，收益率反而比前者低很多。

所以，成功率高，一定收益率高吗？显然不一定。

三、观点

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值得一提的是，以上的指标交易测试结果显示，收益率均为正。虽然这是个好消息，但是有一点值得思考。比如，按照交易成功率40%为例，意味着10单交易有6单亏损。

那么，这时你可能会问：如果连续亏损6次，结果会怎么样？

我们来计算一下。如果每次都以5%的亏损比例出局，初始本金会剩下的比例为：

0.95×0.95×0.95×0.95×0.95×0.95=0.95^6 ≈ 73.5%

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换句话说，你会亏损约26.5%。

更重要的是，如果一直等不来好行情，结果是本金会无限趋于零。因此，收益率和成功率哪个更重要呢？都重要。然而，如何权衡，值得我们继续探索。

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最后，其实我想说的是，你要的是确定性，而技术却永远是概率，是不确定性。所以，在你技术没问题的时候，运气如果一直不好，你的自信心会受到打击吗？

注：文中的股票内容、数据，仅供参考，不构成投资建议！

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题图：Gerd Altmann

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