5月6日周复盘：五月最赚钱热点主题出炉（附股票池）资金为王

佚名| 为价值而生|

各位股民朋友大家晚上好，五月即将迎来第二周交易日，我们来总结四月，挖掘五月策略，以及五月的推荐，一定要用心阅读哦，这关系到你五月的A股投资，关系到你资金能否在五月稳定获利。

四月总结

4月整体指数走势并不好，一方面来自于中美贸易战再升级的加码超预期，另一方面可能来自于金融监管（互利网资管新规）产品清理所带来的资金层面影响。指数多以调整为主！如下图所示，四月各大指数的涨跌幅表现。

主题的分类，行业方面，食品饮料、钢铁、计算机、国防军工和医药生物涨幅较大，涨幅分别为 1.20%、0.14%、-0.17%、-1.07%和-1.74%；传媒、甴子、综合、汽车和轻工制造行业跌幅最大，分别为-8.13%、-7.58%、-6.69%、-6.66%和-6.06%。主题方面，国产芯片、卫星导航、国产软件及网络安全指数涨幅最大，分别为 7.55%、7.29%、3.76%、3.37%及 3.00%。

虽然指数走势不佳，但是我们的策略指数表现远远跑赢大盘，我们在策略中重点提及：上证指数处于空头排列之中，短中期趋势偏向空头，创业板指均线系统在修复，短中期趋势偏向多头。

四月主题策略：结合政策面、消息面，我们选择了“新经济”、“消费升级”以及“超跌板块”三个大主题:，根据主题猎手里面的热点纵览，市场4月热门主题为国产软件、数字中国、网络安全、国产芯片，皆属于4月策略报告里面“新经济”大主题下的细分主题。

四月总结之后大家会发现，各大指数都是下跌的，但是部分题材走势还是非常不错的，还涌现出部分牛股。华峰股份、中国软件阅读涨幅都是在60%以上。股市的机会天天有，但是靠自己又能把握到多少呢？所以还是需要学习改变自己的。

五月策略

“五穷六绝七翻身” 这个魔咒是否灵验？五月份一般是题材的空档期，年报和一季报也基本公布完毕，在缺少消息刺激的市场容易进入“穷”的状态，所以才有了“五穷”的说法。但是，我们认为今年的“五穷”并不“穷”。

第一，内地和香港从 5 月 1 日起互联互通每日额度扩大四倍；

第二，5 月半年度指数评审后 A 股正式被纳入 MSCI，评审时间为 5 月 14 日，生效期为 6 月 1 日；

第三，资管新规落地，过渡期延长至 2020 年底略超预期，有利于修正前期市场对资管新规的悲观预期，提高市场风险偏好。

从统计的上证指数走势来看，从1992年2017年，25年中，5~6月两个月累计收益率为负的是58.3%，并没有明显的“五穷六绝”。而如果单看整个5月，过去18年下跌的概率是50%，下跌概率并不显著。

五月推荐

综合以上因素，5 月的市场并不悲观，近期缩量的弱势震荡格局有望被打破。策略上，我们看好蓝筹股的局部反弹与创业板的结构性机会，根据前期的市场历史表现与未来的市场展望，优先推荐“MSCI 概念”、“国产替代”、“次新+”这三个主题。

“MSCI 概念”：MSCI 即将纳入 A 股，为 A 股提供超千亿增量资金。

“国产替代”

：美国封杀中兴通讯事件，高新技术产品进口依赖程度较高。将会倒逼中国加大研发投入，加速国产替代。重点关注

国产芯片、国产软件、高端制造、大飞机

这四个细分主题。

“次新+”

：2018 年新股发行数量大幅减少，让稀缺性再度回归，次新股具备盘子小、无老筹码沉淀、弹性大、业绩经过上市的修饰大多较好等优势，是题材炒作的首选。

重点推荐“次新+高送转”与“绩优次新”两个方向。

国内公募基金积极布局 MSCI：2017 年 6 月宣布 A 股纳入 MSCI 后，国内公募基金陆续展开 MSCI 相关产品布局，截至目前共有 14 家基金公司上报了共 32 个产品。 MSCI 相关基金产品，均为被动指数基金，采用完全复制法进行投资。

此次与纳入 A 股产生直接或间接关系的指数有：MSCI 中国指数、MSCI 亚洲市场（除日本）指数、MSCI新兴市场指数，以及 MSCI 全球市场指数。通过这四个指数背后的资金规模和 A 股纳入后的占比，可以估算出增量资金。今年按 5%纳入预计将带来 1214.9 亿增量资金。

个股增量资金与个股日均成交金额比值较大的个股有海天味业、泛海控股、长江电力、浦发银行、申万宏源等。按照 2018 年 3 月公布的最新名单，潜在纳入成分股主要集中在大金融（33.62%）和大消费板块。

国产替代，芯片、软件、高端制造、大飞机！

1.中兴通讯事件是个催化剂

2.市场需求和中美贸易博弈是个长期的因素

3.高层支持：核心技术是国之重器，要推动信息领域核心技术突破，推动网信军民融合

4.资金支持

国产替代，芯片、软件、高端制造、大飞机！

1.中兴通讯事件是个催化剂

2.市场需求和中美贸易博弈是个长期的因素

3.高层支持：核心技术是国之重器，要推动信息领域核心技术突破，推动网信军民融合

4.资金支持

1.未来汽车电子、人工智能、物联网等新兴市场将成为推动芯片产业发展的新的驱动力。

2.芯片国产替代需求强烈：根据芯片的生产过程，一般产业链分为上游设计、中游制造、下游封装和测试三个主要环节。

截止2017 年底，大基金设计领域投资了汇顶科技、兆易创新等公司; 在制造领域投资了中芯国际、长江存储、士兰微等; 在封测领域投资了长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技等; 在半导体设备领域投资了长川科技、中微半导体、北方华创、沈阳拓荆等; 材料领域投资了上海新晟、巨化股份等。实现了全产业链覆盖。

建议关注: 推荐关i 主具有核心竞争力和受益逻辑确定性较高的细分行业龙头，相关标的有: 长电科技(封装领域全球第三)、兆易创新(NORFlash+MCL +NAND.三大芯片领域协同发展)、江丰电子(国内高纯靶材龙头)、晶盛机电(晶体生长设备领域全方位布局)、富瀚微(国内领先的视频监控芯片设计商)、振芯科技(特种行业高性能集成电路)、四维图新( 车载芯片)、北方华创(半导体设备龙头)。

国产软件：自主可控是重中之重

1.中美贸易摩擦持续发酵，加速我国自主可控产业推动进程

2.具备自主研发实力的公司将迎来国产化进口替代的发展机遇。

3. 大力发展数字经济，用互联网等新技术改造传统产业，加快推进电子政务。

应用软件层：国产为主，高端领域对外依赖较强。在 ERP、CRM、人力资源管理等企业管理软件领域。

我国用友、金蝶等企业一直在不断侵蚀国外企业如 SAP 、e Oracle 等的市场份额，但是在一些高端领域，国外企业占有较高的份额。

高端制造：国产化推进，工业机器人迎来高速发展期

1.飞机是美国对华出口的第一大类商品

2.最大民航装备市场，自主化发展严重不足

3.我国飞机制造能力历经长期的 “ 市场换技术 ” 已逐步成长

推荐关注:中美贸易战将进一-步加速我国大飞机制造的国7 *化替代进程。飞机采购是中美逆差的重点，提高飞机自主制造技术和效率是中国必由之路。当前，通过ARJ21等型号的“热身”，C919 大飞机国内供应链日益E善，西飞、沈飞、成飞、洪都等公司制造水平迅速提升。我们推荐中航飞机(18年军机订单饱满)、中航沈飞(完成重大资产重组，华丽变身战机第一一股，首年业绩承诺超额完成)、中直股份(经营性现金流由负转正，毛利率历史最高)。

次新股：新股发行量大幅减少，稀缺性再度回归

今年次新股走强最主要的是发行的数量大幅减少。2017 年共有 438 家公司登陆 A 股，是 A 股历史上新股发行数量最多的一年。而 2018 年截至 4 月 26 日，共有 36 家公司上市。新股的上市的减少，让稀缺性再度回归。